00:00:00: Wir machen Börse hörbar

00:00:02: und verständlich.

00:00:03: Ganz anders jedoch beim DAX.

00:00:05: Der DAX ist gegen seine Allzeit hochgelaufen, hat glaube ich noch eins gemacht und dann ist er abgeprallt.

00:00:10: Und der leidet im Moment unter den Friedensgesprächen, weil Rheinmetall ist ziemlich runtergekommen.

00:00:19: Mein Name ist Thomas Timmermann, ich bin CEO bei Tim Invest und dort für den Tim Invest Europa Plus Fund zuständig.

00:00:24: Und heute auch zuständig für einen wunderbaren Vortrag, die Wall Street im Krisenrausch?

00:00:29: Europa zeigt Substanz mit Disziplin und Strategie durch Zölle, Zinsen und Geldpolitik.

00:00:35: Mit Z ist uns dann nichts eingefangen und mit Zasterpolitik.

00:00:39: Schauen wir mal, was die Märkte so machen.

00:00:41: Was hast du mitgebracht für die Anleger?

00:00:43: Paul war relativ freundlich zu den Märkten.

00:00:46: Oder zu Trump eigentlich dann?

00:00:47: Auf

00:00:49: zu Trump, ja.

00:00:50: Steht

00:00:50: die nächste Zinssenkung gefahren?

00:00:51: Ja, auf jeden Fall.

00:00:52: Man geht fest davon aus, dass wir jetzt im Oktober eine Zinssenkung bekommen und vielleicht sogar noch mal eine dieses Jahr.

00:00:57: Paul hat es sehr positiv geäußert.

00:00:59: Der Arbeitsmarkt steht jetzt mehr im Fokus.

00:01:01: Die Inflation wird einfach geduldet.

00:01:03: Die ist ja eher bei drei Prozent statt... bei zwei Prozent, aber das ist jetzt alles kein Thema mehr.

00:01:07: Und deswegen geht es den Finanzmärkten in den USA jetzt eigentlich auch ziemlich gut, auch am Rentenmarkt.

00:01:14: Also wir haben jetzt die zehnjährige Rendite für Staatsanleihen ist fast bei vier Prozent angelangt.

00:01:19: Das ist Rekord niedrig.

00:01:20: Das heißt, Liquidität kommt den Markt.

00:01:23: Das ist gut für die Aktien.

00:01:24: Schauen wir die Märkte einzeln mal an, auch wenn du dich auf Europa fokussierst, kommt wenn Amerika nicht vorbei, Wall Street, alle sind ja irgendwie im AI oder KI-Fieber, sobald es ein bisschen runtergeht wird sofort wieder nachgekauft.

00:01:36: Was für ein Potenzial siehst du im US-Markt?

00:01:38: Beschwer zu sagen, beide Dip, die Host ist einfach intakt.

00:01:41: Es bringt nichts, sich dagegen zu stemmen.

00:01:43: Also da würde ich, wenn ich dort investiert wäre, auf jeden Fall charttechnisch arbeiten.

00:01:48: Es gibt einen schönen Trendkanal, sowohl beim S&P, beim Nasdaq und Stopsetzen unterhalb von dem Trendkanal.

00:01:54: Das kann noch eine Weile weitergehen.

00:01:56: Wenn man die Wall Street so verfolgt, die Journalisten, Analysten, sie sind alle mega bullish.

00:02:01: Es wird ein KI-Deal nach dem anderen gemacht.

00:02:03: Es werden riesen Summen in Rechenzentren jetzt investiert.

00:02:07: Das ist übrigens eine interessante Geschichte auch für Investoren.

00:02:10: Die KI-Hosse an sich ist ja schon weit gelaufen, aber diese ganzen Rechner, die brauchen dann am Ende ein Rechenzentrum, das gebaut werden muss, also Infrastruktur und die brauchen vorallem Energie.

00:02:20: Das könnte so die zweite Investitionswerte werden.

00:02:23: Es wird auch ein Teil von meinem Vortrag hier heute sein am Börsen-Tag Berlin.

00:02:26: Aber the trend is your friend.

00:02:28: Man muss jetzt einfach technisch sehen, wann diese Hosse abbricht.

00:02:32: Jeden Tag kann die in eine Konsolidierung gehen.

00:02:34: Wir hatten ja auch schon mal so ein Freitag jetzt, vor ein paar Tagen, wo es mal richtig runtergegangen kann, immer wieder kommen.

00:02:39: Aber im Moment ist wirklich noch beide Dip-Feeling.

00:02:41: Hat man jetzt zuletzt auch wieder gesehen.

00:02:42: Aber was KI natürlich auch braucht und diese Rechenzentren und Energie und so weiter, das sind entsprechende Metalle.

00:02:48: Und ich habe gelernt, man kann nicht irgendwelche Metalle nehmen.

00:02:50: Nein, das müssen die Metalle der seltenen Erden sein.

00:02:53: Da ist jetzt China der große Lifferant.

00:02:57: Ja,

00:02:57: China hat Monopol.

00:02:58: Sechzig bis bis achtzig Prozent des weltweiten Medailles.

00:03:01: Aufs kannst du über China nur beziehen.

00:03:04: Jetzt zettelt Trump mal wieder ein Zolltick an mit China.

00:03:07: Das war auch das Thema, was du gerade gesagt hast.

00:03:08: Da ging es dann kräftig in die Knie.

00:03:11: Wenn da jemand wie China so ein Faust-Fund in der Hand hat, da kann man am Markt schon ziemlich schnell bewegen, sage ich mal ganz vorsichtig.

00:03:19: Ja, absolut.

00:03:20: Also, da guckt der Markt auch drauf, aber die Äußerungen von Trump werden vom Markt ja nicht mehr so ernst genommen.

00:03:25: Also, man hat inzwischen gelernt, er sagt immer, was hart ist und nicht mal forty- acht Stunden relativiert er das wieder.

00:03:31: Deswegen ist da die Hoffnung da, er will ja auch eigentlich den Präsidenten-Ski treffen.

00:03:36: Und das ist ja auch eigentlich alles schon geplant und die Verhandlungsteam verhandeln kräftig.

00:03:40: Und ich glaube, das ist jetzt einfach rhetorik in der Verhandlung.

00:03:43: Aber klar ist, im Gegensatz zu allen anderen hat sich China gewährt gegen Trump.

00:03:47: und hat diesen Feind seltene Erden.

00:03:50: Und das gefällt ihm natürlich gar nicht.

00:03:52: Und da geht es halt im Moment hin und her.

00:03:55: Das ist ein Risiko, wenn das schief geht für die Weltwirtschaft und kann auch die Wall Street beeinträchtigen.

00:04:01: Aber letztendlich ist auch eine große Wahrscheinlichkeit da, dass es Zölle geben wird wie bei allen anderen auch und man sich dann irgendwie einigen wird.

00:04:10: Und im Moment, wenn man sich die einfach die Charts anguckt, ist es wirklich schwer von einem Bearmarkt oder einem Crash zu reden, weil sie gehen hoch.

00:04:17: Punkt.

00:04:18: Also, China macht das richtig am Pokertisch, haben nicht nur ein klasse Blatt auf der Hand, sondern Pokern dann auch richtig.

00:04:25: Ihr habt gesagt, Europa ist eigentlich dein Thema.

00:04:28: Lass uns mal nach Europa schauen.

00:04:29: Vielleicht auch ein paar Einzelwerte.

00:04:31: Zum Beispiel LVMH überrascht hier mit guten Zahlen.

00:04:34: Wie kommt das an?

00:04:36: Und warum ist das eigentlich so?

00:04:37: Wir haben hier höhere Verkäufe gehabt und die Aktien ist sofort zwölf Prozent hochgegangen.

00:04:41: Wer kauft da eigentlich dann?

00:04:42: Ich weiß es nicht.

00:04:43: Also ich nehme mal, dass die weltweit sind.

00:04:45: Die Aktien zum Beispiel bei Louis wahrscheinlich gestiegen.

00:04:47: Aber das zeigt halt, dass die europäischen Konzerne auch nicht tot sind.

00:04:51: Also da ist jede Menge Potenzial.

00:04:52: Das ist nun mal eine Supermarke, die weltweit sehr bekannt ist.

00:04:56: Und sobald die Weltwirtschaft wieder ein bisschen an und ein bisschen mehr Lust auch wieder auf Luxus ist, China erholt sich ja auch teilweise sehr gut zur Zeit.

00:05:03: Ganz wichtiger Markt auch für die... zu Scooter Brands.

00:05:06: Es zeigt einfach, dass da dann plötzlich so eine Bewegung von zwölf Prozent drin ist.

00:05:10: und übertragen jetzt auf die Indizes.

00:05:12: Wir sehen im Moment relative Stärke vom Eurostox-Fünfzig und von Stox Europe-Sixhundert und wir sehen eigentlich eine eher eine relative Schwäche von DAX und das hat ganz bestimmte Gründe.

00:05:21: Beim Eurostox-Fünfzig und Stox Europe-Sixhundert ist es eigentlich der französische Aktienmarkt, der sich erholt, der englische Aktienmarkt, der nicht schlecht läuft, vor allem in der französische.

00:05:30: Wir hatten ja jetzt diese Einigung überraschend nach dem Rücktritt und Wiedereintritt.

00:05:34: Das Präsidenten hat man jetzt plötzlich auf dem Budget her und die Renditen sind runtergekommen.

00:05:38: Das unterstützt den Eurostox-Fünfzig.

00:05:41: Wir haben dort ein Ausbruch nach oben gehabt, neues Jahreshoch gehabt.

00:05:43: Dieser Ausbruch wurde verteidigt, genau das Gleiche beim Stocks Europe-Sixhundert.

00:05:47: Ganz anders jedoch beim DAX.

00:05:49: Der DAX ist gegen seine Allzeit hochgelaufen, hat, glaube ich, noch eins gemacht und dann ist er abgeprallt.

00:05:54: Und der leidet im Moment unter den Friedensgesprächen, weil Rheinmetall ist ziemlich runtergekommen.

00:06:00: Weil durch die neueste Initiative jetzt nach Gaza von Trump besteht wirklich Fantasie, dass der Ukrainekrieg vielleicht zum Ende gebracht wird, dass die Frontlinie eingefroren wird und dass man einen Frieden hat.

00:06:11: Und dann sind die ganzen Rüstungskonzerne wie Rheinmetall, die ja eine tierische Hosse hinter sich haben, dann werden die nicht mehr so gefragt sein.

00:06:19: Insofern ist es sehr viel, sehr viel los im Moment in Europa.

00:06:23: Aber grundsätzlich in der Breite sieht es eher tickpositiver aus.

00:06:27: Aber nochmal ein Einzelwert, und zwar Nestle in der Schweiz.

00:06:30: Also irgendwie, poh.

00:06:31: Eigentlich hat man gedacht, da kann man nicht viel verkehrt machen, wenn man da investiert.

00:06:34: Die bieten ja an Lebensmittel irgendwie alles an, aber es ist ein müder Haufen geworden, habe ich so den Eindruck, ein Haufen allerlei.

00:06:42: Warum und?

00:06:43: Kann der neue Chef es richten?

00:06:46: Einmal die Fantasien neuer Chef, neuer Koch, der kocht neu und vielleicht geht's dann besser, aber sie haben leider auch ein Abbauprogramm angekündigt.

00:06:53: Also sie bauen massiv Stellen ab und leider gottiert diese negative Nachrichten für die Belegschaft positiv, weil sie sagen, es ist ein Kostensenkungsprogramm.

00:07:03: Und auch so in den ganzen Zollsteit auch mit der Schweiz und den USA ist ja Bewegung drin.

00:07:08: immer mehr agreements auch zwischen den Konzernen und der amerikanischen Administration.

00:07:12: Es ist einfach die Fantasie, dass da wieder Leben reinkommt und Normalität und Berechenbarkeit.

00:07:17: Und deswegen, finde ich, sollte man europäische Konzerne wie zum Beispiel LVMAU den Nester einfach auf dem Radar haben.

00:07:24: Wie sieht es mit der Absicherung aus?

00:07:25: im Form?

00:07:26: Was hast du deinem Radar, wie sieht es momentan aus im letzten Quartal?

00:07:29: Ja, wir sind... Immer noch defensiv unterwegs.

00:07:32: Wir haben die Absicherung ja bei fünfhundertfünfzig Indexpunkten im Index.

00:07:36: Der Index ist jetzt um die fünfhundertsiebzig knapp unter fünfhundertsiebzig unter.

00:07:40: Ganz wichtig, der Ausbruch war bei fünfhundertfünfundsechzig.

00:07:43: Das heißt, das Ziel in der Portfolio-Management wird es zu sein, wenn wir nochmal zwei, drei Prozent höher gehen, dass wir nachziehen von fünfhundertfünfzig auf fünfhundertfünfundsechzig.

00:07:51: Im Moment haben wir so zweieinhalb Prozent Abstand, das ist gut so.

00:07:54: Das heißt, wir haben auch eine höhere Aktienquote, die ist in der Nähe von fünfzig Prozent.

00:07:58: Wenn dieser Move jetzt eventuell mit einer Jahres- End Rally nochmal ein, zwei Prozent nach oben geht, dann möchten wir das mitnehmen und dann die Absicherung langsam hochziehen.

00:08:05: Ansonsten haben wir Seitwärtsstrategien.

00:08:08: Der Dachs ist jetzt ein Tick zu viel gefallen.

00:08:10: Er hat eine sehr schöne Gewinne letzte Woche.

00:08:11: Die muss man freitag leider abgeben, weil es dann doch tiefer unter die Hunderttage Linie sogar ging.

00:08:16: als wir das antizipiert hatten wegen dieser Schwäche auch von reinen Metall.

00:08:20: Und wir haben auch Calls geschrieben gehabt auf den Stocks Europe Sixhundert.

00:08:23: Wir hatten Oktoberverfall am Freitag.

00:08:25: Die sind alle gerollt worden im November, aber alle zwei Prozent höhere Basispreise.

00:08:29: Das heißt, wir haben den Fonds mehr Luft nach oben gegeben.

00:08:31: Zusammengefasst, Crash Protection ist immer noch da.

00:08:34: Wir sind voll abgesichert, nach unten die Katastrophe kann kommen.

00:08:37: Den Fonds wird das zwar in der Rendite leicht brücken, aber wir werden immer noch positiv das Jahr abschließen.

00:08:42: Nach oben haben wir jetzt ein bisschen mehr Atmung reingebracht, damit wir noch ein bisschen was draufsetzen können, bevor das Jahresende dann kommt.

00:08:49: Und was bringst du?

00:08:50: Abschließung gefragt oder was gibst du den Zuhörern deines Vortrags heute mit auf den Weg, die jetzt navigieren müssen zwischen Zöllenzinsen und Unsicherheit?

00:09:00: Ich glaube das Wichtigste ist... Das große Ganze zu sehen.

00:09:03: Warum haben wir diese Gold-Rallye?

00:09:05: Warum sind Kryptos so stark gewesen?

00:09:08: Warum läuft KI die Aktien aus so?

00:09:11: Es ist eine Sachwert-Rallye.

00:09:12: Eigentlich ist Gold nicht stark.

00:09:14: Die Währungen Euro und US Dollar sind schwach.

00:09:16: Warum?

00:09:17: Weil die weltweite Verschuldung zu hoch ist.

00:09:19: Und die Märkte einfach Angst haben, dass das zu einer Entwertung der Papierwährungen führt.

00:09:25: Sachwerte sind gefragt.

00:09:27: Und deswegen haben wir diese ganzen Rallys und deswegen sind auch am Ende Aktien meines Erachtens immer noch das Vehikel, in das man investieren sollte.

00:09:35: Wenn man sehr defensiv und konservativ ist, gibt es ja den Tim Investor Europa Plus Form mit einer aktiven Absicherungsstrategie, wo man immer noch eine schöne Rendite pro Jahr hat und eventuell sogar eine schöne Ausschüttung, wenn man die ausschüttende Variante nimmt oder ansonsten ETF-Sparplane machen etc.

00:09:50: Aber einfach im Hinterkopf haben, es ist eine Sachwert Rally, die läuft.

00:09:54: Und da gibt es diese unterschiedlichen Alternativen.

00:09:56: Und so sollte man meistens auch inklusive Immobilien, by the way, sein Vermögen streuen.

00:10:02: Also wer Disziplin verbindet mit Strategie, kann auch in bewegten Zeiten Stabilität finden.

00:10:07: Europa ist kein Nachzügler.

00:10:09: Ganz im Gegenteil, ein Markt mit Fundament.

00:10:11: Thomas Thimmermann, danke fürs Interview.

00:10:13: Ich danke dir,

00:10:21: Andy.