00:00:00:

00:00:06: Die Sprachregelung von China bleibt einfach konsistent.

00:00:09: Wir lassen uns das nicht gefallen.

00:00:11: Wir verhandeln auf Augenhöhe und wir verhandeln so, dass beide damit zurechtkommen können, aber wir sind keine Feinde Amerikas.

00:00:22: Mein Name ist Thomas Timmermann, ich bin CEO bei Tim Invest und dort für den Tim Invest Europa plus von zuständig.

00:00:28: An die Groß-Börsenradio S sind die entscheidendsten Achtundvierzig Stunden der Börsengeschichte.

00:00:34: Make it or Break it, Crash oder Jahresendrally, das hatte ich die Tage immer mal wieder gehört.

00:00:39: Und die ersten vierundzwanzig Stunden dieser Achtundvierzig Stunden sind rum, also einmal US-Zinspolitik.

00:00:45: Darüber, wenn wir sprechen, wegen Shutdown eigentlich im Blindflug.

00:00:48: Captain Paul hat geliefert erstmals.

00:00:50: Bring es doch bitte mal auf den jüngsten Stand.

00:00:53: Ja, wir erwartet wurden die Leitzinsen um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um um.

00:01:22: Aber interessant waren seine Aussagen zum Arbeitsmarkt, wo ja wenig Zahlen im Moment vorliegen, wo der amerikanische Staat auch so ein bisschen blindflug ist, weil es sich ja shut down und es wird nichts mehr berechnet und es wird dann nichts mehr bezahlt.

00:01:34: Und Herr hat gesagt, das sind zwei Dinge, die man berücksichtigen muss.

00:01:38: Das eine ist die Immigration, die ja extrem eingeschränkt wurden unter dem neuen Präsidenten.

00:01:43: Und das andere ist jetzt schon die KI.

00:01:45: Also die KI sorgt jetzt schon dafür, dass es Layoffs gibt bei großen Konzernen wie Amazon.

00:01:50: Und das wiederum führt dazu, dass der Arbeitsmarkt schwach ist.

00:01:53: Das heißt, also die FED verfolgt ja zwei Ziele, einmal Geldwertstabilität und einen gesunden Arbeitsmarkt.

00:01:59: Es kann halt sein, dass wir einen ungesunden Arbeitsmarkt haben, nicht weil die Konjunktur schlecht läuft, sondern weil die KI plötzlich plus die Immigrationspolitik reinschlägt.

00:02:08: Und das wird interessant.

00:02:09: Dann könnte es eben doch sein, dass wir keine Zinsenkungen im Dezember kriegen.

00:02:13: und eher hoch gehen in den Zinsen, denn wir sind ja bei der Inflation bei drei Prozent.

00:02:17: Auch da hat er etwas sehr Interessantes zugesagt.

00:02:20: Er hat gesagt, der Trump-Effekt von den Zöllen ist eigentlich schon drin, aber wir glauben, das sind so Null, sechs, Null, sieben.

00:02:25: Und dann wären wir ja eigentlich bei zwei, drei und zwei ist unser Ziel, also ist doch alles okay.

00:02:29: Aber Fakt ist, Inflation ist bei drei Zinsen werden gesenkt, vorwiegend wegen dem Arbeitsmarktzahlen, auf der Grundlage von Zahlen, die es überhaupt nicht gibt und unter der Annahme, das ist ein Großteil davon, eigentlich schon wegen KI passiert.

00:02:42: Also das war Zinspolitik, diese entscheidenden Achtundvierzigstunden, das war ein Event.

00:02:46: und Trump.

00:02:48: Und Xi, USA, China, die Gespräche, das hätte auch noch mal irgendwie Potenzial gehabt, was zu bewegen.

00:02:53: Vier bis fünf Stunden, hatte Trump gesagt, will er mit Xi reden, war Yasmin Tee und Glückskeksen.

00:02:58: Also das habe ich jetzt gesagt in den Glückskeksen.

00:03:00: Und vorher hat er aber noch angekündigt, sofort wieder Atombauffentests zu machen.

00:03:04: Und China hat einen Wargamer in eine Überrichtung Taiwan gestartet.

00:03:07: Also es sind ja die besten Voraussetzungen.

00:03:09: Und komischerweise war nach anderthalb Stunden das Gespräch auch schon wieder vorbei.

00:03:13: Keine Ahnung, waren die Glückskekse alle oder der Yasmin Tee so bitter?

00:03:18: Ich fand es auch sehr interessant.

00:03:19: Erwartet waren ja so vierenhalb Stunden.

00:03:21: Es ist viel kürzer geworden.

00:03:22: Der Markt hat das insgesamt nicht so sehr gutiert.

00:03:25: Aber wir haben jetzt heute Morgen keine Abstürze, zumindest in Amerika und in Europa.

00:03:29: Was hat er eigentlich erreicht?

00:03:30: Er hat was Gutes für die Farmer erreicht, weil so ja Bohnen werden jetzt wieder gekauft.

00:03:34: Er hat was Gutes auch für die Tech-Branche erreicht, weil seltene Erderestriktionen scheinen für ein Jahr eingefroren zu sein.

00:03:42: Er hat was Gutes erreicht in Sachen, ich rede überhaupt mit China oder ich bin überhaupt in der Lage mit Herrn Xi zu reden, weil er das nächste Treffen schon gleich vereinbart.

00:03:50: Und wenn man sich mal die Bilder anschaut und die Reden von diesem Treffen, dann sieht man, es war ein vollkommen... andere Rollenverteilung als wenn Herr Trump zurzeit immer unterwegs ist.

00:04:01: Wenn Herr Trump unterwegs ist, wird er ja erst mal von den Staatsmenschen, die er besucht, gehuldigt als der Beste und überhaupt.

00:04:08: und vielen Dank und so weiter.

00:04:09: Diesmal war es umgekehrt.

00:04:10: Also diesmal hat er Respekt erst mal gegenüber Präsident Xi geäußert und da ist ja auch der große Game Change eigentlich.

00:04:17: Die zweitgrößte Volkswirtschaft, die hält einfach dagegen.

00:04:20: Die kann auch mit seltenen Erden etc.

00:04:21: die USA richtig treffen.

00:04:23: Und sie hält gar nichts von dieser Respektlosigkeit von Herrn Trump.

00:04:27: Und das hat er versucht, so ein bisschen zu korrigieren.

00:04:30: Also in der Summe jetzt aus der Trumpbrille heraus hat er wirklich sehr viel investiert.

00:04:35: Er hat aber im Endeffekt auch nur anderthalb Stunden bekommen, hat auch keine Krone geschenkt bekommen oder sonst was, was er ja üblicherweise jetzt zwischenbekommt.

00:04:43: Und ich glaube, die Sprachregelung von China bleibt einfach konsistent.

00:04:46: Wir lassen uns das nicht gefallen.

00:04:48: Wir verhandeln auf Augenhöhe und wir verhandeln so, dass beide damit zurechtkommen können, aber wir sind keine Feinde Amerikas.

00:04:57: Ich fand insgesamt war das eine sehr interessante Begegnung, die da jetzt stattgefunden hat.

00:05:02: Und insgesamt für den Erdball und auch für die globalen Märkte ist es gut gelaufen.

00:05:07: Also war ja auch fast neutraler Boden, wo die sich getroffen haben, bei ja Südkorea in Busan ganz am Süden von Südkorea.

00:05:14: Na ja, so ganz neutral vielleicht doch nicht, wenn ich das richtig interpretiere.

00:05:18: Trump hat Südkorea dann erlaubt, ein atombetriebenes U-Boot.

00:05:24: zu bauen, natürlich wird das dann in den USA gebaut.

00:05:27: Also ist das schon geschickt und eiskalt.

00:05:30: Also es gab noch eine Sache, die nicht geklärt wurde und das sind die Nvidia Chips.

00:05:34: Also die, ob die chinesenvollen Zugriff haben auf den schnellsten Chip, das ist ja etwas, wo Nvidia drauf gehofft hatte, aber da scheint es keine Einigung zu geben.

00:05:43: Aber

00:05:43: stell dir mal vor, die hätten das jetzt auch noch gemacht, was wäre Nvidia, dann wäre dieswander vor, ich weiß gar nicht.

00:05:49: Zwei Monaten bei vier Billionen.

00:05:51: gestern Abend haben wir nachgerechnet fünf Billionen.

00:05:55: Also so viel war ein Unternehmen Noch nie wert.

00:05:58: Was könnten wir für fünf Billionen alles kaufen?

00:05:59: Ich glaube, den ganzen europäischen Aktienmarkt, oder?

00:06:01: Ich weiß es nicht, aber die Aktie ist halt über zweihundert Dollar gegangen.

00:06:04: Die war lange Zeit da drunter auf dieser China-Fantasie.

00:06:08: Und sie spielt jetzt natürlich eine Riesenrolle.

00:06:11: Also ich glaube, das sind zwischen knapp zehn Prozent, irgendwie neun Prozent vom S&P-Fünfhundert.

00:06:17: Es darf mit Nvidia nichts mehr passieren und wir alle müssen uns eigentlich Gedanken machen, warum ist Nvidia so viel wert?

00:06:24: Also Nvidia... baut Chips, Nvidia stellt Rechenzentren zur Verfügung und baut die vielleicht auch.

00:06:30: Aber warum sind die so viel?

00:06:31: Was bedeutet das eigentlich für die Welt, wenn ein Unternehmen, was ja auch Geld verdient, das ist ja jetzt nicht eine Blase, wenn da so viel Kapital reingesteckt wird?

00:06:39: Wie wird das die Welt verändern?

00:06:41: Und das finde ich das eigentlich interessant.

00:06:44: Das kann sein, dass Nvidia heute an der Wall Street ein bisschen Unterdruck kommt, wenn diese chinesische Sache da nicht erklärt ist.

00:06:50: Was macht denn die anderen amerikanischen Unternehmen?

00:06:53: Wir haben ja Earning Seasons, verdient ihr auch Geld?

00:06:55: Ja, ja, also die Earning Seasons auf beiden Seiten des Atlantics laufen eigentlich ganz okay.

00:07:00: Wir hatten ja auch in Europa die Banken, die berichtet haben, alles solide Ergebnisse.

00:07:04: So eine Bank wie Santander, die ist ja über hundert Prozent gestiegen innerhalb von einem Jahr.

00:07:08: Also sie haben eine Wahnsinns-Banken-Rallye gehabt in Europa.

00:07:11: Es ist mit einer der Treiber für die steigenden Kurse gewesen, neben so Sachen wie Rüstungsindustrie.

00:07:17: Und die Zahlen sind jetzt echt okay gewesen von den ganzen Banken.

00:07:20: Und jetzt auch die Tech-Zahlen gestern waren ein bisschen durchmischt.

00:07:24: Also Meta kam glaube ich nicht so gut an.

00:07:26: Aber jetzt alles nichts, nichts Dramatisches.

00:07:29: und die Futures, wenn wir uns Amerika gerade anschauen, leicht im Minus.

00:07:33: Wir sind insgesamt in den USA auf allzeit hochen Niveaus.

00:07:36: Wir hatten nochmal ein Breakaway-Gab, gab im S&P vor ein paar Tagen.

00:07:40: Da muss man jetzt schon mal vorsichtig sein.

00:07:42: Also ich glaube, wenn da jetzt eine Korrektur von fünf bis zehn Prozent kommt, dann wird... jeder sagen, Gott sei Dank ist meine Konkurrenz.

00:07:49: Wir hören sich auch die ganzen Annalisten ein, hören sie so.

00:07:52: Also immer wieder, es wird nur noch unterschieden zwischen Bullen und Bären und jedes Mal wird halt gesagt, aber was könnte denn jetzt passieren, dass die Märkte runterkommen.

00:07:59: Aber wie ich schon am Börsentag in Hamburg gesagt habe, trend is your friend, man muss einfach warten, bis es dann wirklich passiert und man muss vorher vorbereitet sein, zumindest im Kopf, was man macht werden.

00:08:08: Also diese Achtundvierzig Stunden, um dann nochmal gedanklich darauf zurückzukommen, das war also, weil die so entscheidend sein sollten für die Börse.

00:08:15: lang, aber die Zinspolitik der Amerikaner, eigentlich muss man feststellen, Non-Event.

00:08:21: Trump, Xi, muss man vielleicht noch ein bisschen abwarten, aber momentan scheint man das auch irgendwo wegzunicken.

00:08:26: und eben die Tech-Werte, was da passieren kann, auch das scheint einigermaßen rümpflich davon gegangen zu sein, läuft, ja was steht noch aus, ECB.

00:08:37: Also wenn da jetzt auch noch ein Haken hintergemacht wird, dann waren es ja nicht die Entscheidendsten, eine Börsengeschichte, sondern die langweiligsten.

00:08:44: Ja, EZB wird heute nichts machen.

00:08:46: Also das ist keiner rechnet mit irgendeiner Zinsänderung heute und es gibt auch überhaupt keinen Anlass dafür.

00:08:53: Nichtsdestotrotz in den Forward Curven ist schon noch etwas drin, also da ist schon Potenzial nochmal für eine Zinssenkung von twenty-fünf Basibunkten drin.

00:09:02: Wir waren beim amerikanischen Markt kurz gewesen, die einzelnen großen Indizes.

00:09:06: Schauen wir doch mal auf dem europäischen Markt, Deutschland, Doxio.

00:09:11: Ja, da haben wir immer noch diese ungefülllich relative Schwäche vom DAX, die wir einfach zur Kenntnis nehmen müssen.

00:09:16: Das ist auch heute wieder leicht dem Minus.

00:09:18: Der hängt jetzt bei der Vierundzwanzigtausendsechstenundsechstenundsechzig gerade.

00:09:21: Ganz wichtig ist da die Hunderttage-Linie, die ist knapp unter Vierundzwanzigtausend.

00:09:25: Also Vierundzwanzigtausend ist unten, der geht letztendlich seitwärts, der reagiert auf nichts mehr groß und hat eher so einen leichten Hang nach unten.

00:09:33: Freut uns gerade im Fonds, weil wir Seitwärtspositionen haben.

00:09:37: Morgen wird vierundzwanzigtausend dreihunderter Calls werden verfallen.

00:09:41: Die haben fast gar keinen Wert mehr, die werden wir einsammeln.

00:09:43: Wir haben auch noch dreihundzwanzigtausend neunhunderter Calls short.

00:09:46: Die werden auch morgen dann fällig und wir gehen genau auf diesen Ballespreis zu.

00:09:50: Also DAX wirklich im Moment gut für Seitwärtspositionen, die wir auch im Fonds im Moment spielen, aber der hat relative Schwäche.

00:09:58: Eurostox-Fünfzig und Stox Europe-Sixhundert, ich hatte es auch schon am letzten Wochenende gesagt, die sind ja ausgebrochen nach oben und bestätigen das Niveau, kommen jetzt aber heute auch nicht groß weiter.

00:10:09: Also wir sind dort weit über der Hunderttage Linie und zweieinhalb Tage Linie jetzt im Vergleich zum DAX, also richtig starke Charge.

00:10:16: Wir haben auch Allzeithochs im Stock-Syrup-Sixhundert gesehen.

00:10:19: Die sind jetzt ein paar Punkte höher.

00:10:20: Wir sind gerade im Index bei fivehundertseitig, sechs.

00:10:25: Und das Allzeithoch war bei fünfhundertseitig, nur so zur Einordnung.

00:10:29: Da kann es auch schnell wieder hingehen.

00:10:30: Also generell haben die europäischen Aktienmärkte gerade in der Breite außerhalb von Deutschland getragen, auch vom CRC-Fürzig, von FUCI-Einhundert etc.

00:10:40: Haben die schon einen Drang nach oben, aber das Momentum ist jetzt im Vergleich.

00:10:45: zu den USA mit den Textdocs halt extrem gering.

00:10:48: Deswegen setzen wir auch im Moment zu Absicherungszwecken im Fonds eigentlich eher auf Short Calls.

00:10:54: Das heißt, wir veroptionieren, wir schneiden nach oben ab.

00:10:57: und holen uns Prämien ein.

00:10:58: Das ist auch eine Möglichkeit, sich abzusichern, weil wenn es runtergeht, hat man halt die Prämien quasi als Puffer.

00:11:04: Und so sieht es im Moment aus.

00:11:07: Wir sind so auf einem gesunden Aufwärtstrend nach oben, aber mit sehr niedrigen Momentum und im Moment gerade mit dem Sonderfaktor eine relative Schwäche vom DAX.

00:11:18: Unser Update gemeinsam mit Thomas Timmermann, CEO und Gründer von Tim Invest.

00:11:23: Ich danke dir sehr herzlich.

00:11:24: Ich danke dir,

00:11:38: Andy.