00:00:00: Wir machen Börse hörbar und verständlich.

00:00:03: Auf der anderen Seite bringt sie wahnsinnige Produktivität

00:00:06: etc.,

00:00:07: kein Mensch weiß, wie lange das noch geht.

00:00:13: Mein Name ist Thomas Thimmermann.

00:00:15: ich bin CEO bei Tim Invest und dort für den Tim Invest Europa Plus Fund zuständig.

00:00:19: An den wunderschönen guten Morgen nach Frankfurt!

00:00:22: Thomas was steht heute auf der Anzeige?

00:00:24: Auf der Anzeige, also bei uns ist verfall Euro Stocks.

00:00:27: Fünfzig um zwölf Uhr und Dach zum dreizehn Uhr Und wir haben moment trades offen unsere seitwärtspositionen verlängern.

00:00:35: gestern war auch ein tag wo Wir eigentlich den ganzen tag gehandelt haben Also von neun bis siebzehn uhr Dreißig am desk gewesen.

00:00:43: sehr sehr volatiler tag.

00:00:45: Neues allzeit hoch in stocks Europe sechshundert neues allzeit hochem team in europa plus von Und plötzlich dann auch schöne niedrige Absicherungskosten, also haben wir gleich die Chance der Stunde genutzt und haben unsere Absicherung hochgeschoben von sechshundertdreiundzwanzigindexpunkten auf sechshundertdreißigindextpunkten.

00:01:05: Der Nächste ist gerade bei sixhundertsechsunddreessig, das sind also nur knappen Prozent von hier bis zur schon zur Absicherungszone.

00:01:13: Das heißt, obwohl wir Allzeithoches machen arbeiten wir daran wann immer wir können die Absicherungssone hochzuziehen weil Wir wollen natürlich unsere schönen Erträge, die immerhin jetzt so bei sechs Prozent sind dieses Jahr.

00:01:24: Die wollen wir natürlich nicht so schnell wieder aufgeben wenn die Wall Street mal irgendwann im KI-Fieber anfängt einen richtigen Husten zu bekommen.

00:01:34: Das ist interessant!

00:01:35: Ich hatte ein ganz anderes Bild als ich nach der Anzeige fragte.

00:01:38: Ich dachte eigentlich die Temperaturanzeige bei euch in Frankfurt?

00:01:41: Ja, die ist in Frankfurt.

00:01:44: Wir haben leider Südseite hier und wir haben jetzt schon fünf, dreißig Grad hier drin Und die Computer machen es ja noch heißer.

00:01:50: Also ich glaube nicht, dass wir hier lange noch drin bleiben können heute.

00:01:54: Ich schätze noch so drei vier Stunden dann müssen wir ihn weiter oder sonst vorhin?

00:01:58: Ein Wahnsinn!

00:01:59: Der Dachs schaukelt weiter... Die Europawerte dagegen performen richtig knackig, sollte die verstanden.

00:02:07: Tim in der Europaplus auch auf Rekord durch.

00:02:10: Ich habe sofort reagiert, habe die Absicherung nachgezogen.

00:02:12: Was ist denn jetzt eigentlich da los an der Börse?

00:02:15: Das sind doch grundsätzlich zwei Themen, die bewegen wir haben.

00:02:18: Auf der einen Seite der Naos-Konflikt mit dem Thema Öl und auf der anderen Seite KI mit diesem ganz breiten Feld der Texte.

00:02:25: Das ist volatil das war schon immer so.

00:02:27: also eben noch Freude und dann plötzlich Katzenjammer.

00:02:30: aber dass innerhalb der Text zum Beispiel die Sachen Verschiedene Richtungen laufen wie SAP minus dreißig Prozent year-to-date, ASML plus sechzig Prozent year to date.

00:02:42: Also das ist eine neue Qualität?

00:02:44: Absolut und das überträgt sich by the way auch in die Indizes SAPs leider im deutschen DAX index drin.

00:02:49: Asml ist nicht dem deutschen DAx index drin, es ist aber im Stock Zero Sixhundert oder Stock Fünfzig drin.

00:02:54: ja dass es Wahnsinn wieder wie Moment bei tech die Dinger auseinander gehen und welche Volatilität wir zur Zeit haben.

00:03:03: Wir hatten gestern am Nasdaq während des ganzen Tages, der wird ja quasi rund um die Uhr gehandelt, Swings von zwei Prozent aber in alle Richtungen.

00:03:10: Und gegen siebzehn Uhr wurde es richtig wild.

00:03:12: also da ging so in zehn Minuten eineinhalb Prozent runter und dann ging es wieder halbes Prozent hoch.

00:03:17: Also das habe ich selten gesehen.

00:03:18: Das heißt ist auch extrem viel Nervosität drin.

00:03:21: Eigentlich waren ja so.

00:03:22: die letzten großen Zahlen In der Tech-Banche waren ja diese Micronzahlen Also ein Chiphersteller.

00:03:27: Die waren unglaublich gut!

00:03:29: Viel besser als erwartet.

00:03:30: Und da war der Nasdaq auch erstmal richtig fest, plus zwei Prozent.

00:03:34: Die Margen die die inzwischen verdienen... Ich glaube es gibt kaum eine Branche die so hohe Margen hat.

00:03:39: und dann kam aber am nächsten Tag und jetzt kommt's, dann kam Apple und hat gesagt ja dann müssen wir jetzt mal den Preis erhöhen um teilweise bis zu zwanzig Prozent und plötzlich kam er Nüchterung in diese Tech-Branche rein und man sich überlegt hat okay die Chiphersteller verdienen wahnsinnig viel Geld Aber wenn das dann übertragen wird an den Endverbraucher Dann führt das zur Inflation und dann führt es vielleicht auch zum Einbruch von dem Business.

00:04:04: Und dann leiden am Ende wieder die Chiphersteller, also doch lieber die Chip Hersteller wieder verkaufen.

00:04:08: Der Cosby

00:04:09: z.B.,

00:04:09: ist ja der Chipindex überhaupt in Korea.

00:04:13: Wahnsinnige Swings auch heute wieder... Ist ja insgesamt zweieinhalb Prozent gestiegen oder so im letzten dieses Jahr oder so?

00:04:19: Aber allein heute schon wieder minus zehn Prozent.

00:04:22: wahnsinniges Swings.

00:04:23: Es wird jetzt um die Frage endlich mal zu beantworten.

00:04:26: Das wird jetzt halt extrem unterschieden zwischen wo ist wirklich Substanz drin, wo sind die Margen des Business nachhaltig und wo wird die KI vielleicht eher zum Gefahr für das gesamte Geschäftsmodell?

00:04:40: Und SAP und die Softwarebranche ist genau so ein Opfer weil natürlich die Analysten sagen hey dass was SAP bisher konnte nämlich super Softwareprogramme für Kunden etc.

00:04:50: Das geht mit der KI ja vielleicht viel schneller und vielleicht kommt irgendein Startup, die machen das zum Zehntel für den Preis.

00:04:56: Und wo landet dann SAP bei den Gewinnaussichten etc?

00:05:00: Und das geht im Moment ab.

00:05:01: also eine unglaubliche Volatilität im Tech-Bereich.

00:05:05: viele Reden nach wie vor von der Blase.

00:05:07: Who knows!

00:05:08: Es ist auf jeden Fall... Viele Unternehmen sind sehr aufgeblaset.

00:05:11: Nvidia z. B., ich glaube monatelang haben wir uns nur über Nvidia unterhalten war eine Spitze gleich bei so zweiundzwanzig Dollar sind wieder bei hundert und neunzig Dollar.

00:05:20: Also da verändert sich auch viel Stockpicking angesagt.

00:05:23: Stockpiking ist ja eine tolle Sache im Grunde genommen, aber welches Stocks pickt jetzt eigentlich das Huhn?

00:05:28: Das nicht blind ist!

00:05:30: Ich meine wenn du dir das mal so anschaust wir haben SpaceX Wir haben Google mit der Kapitaler Übung.

00:05:36: also da ist fettes Geld ein Sammling angesagt.

00:05:40: Geld wird dann vielleicht knapp.

00:05:41: Open AI zieht sich angeblich zurück, will doch nicht an die Börse!

00:05:44: Also da gibt es schon so die ersten Gerüchte.

00:05:46: Apple hebt die Preise an ohne neue Features zu liefern.

00:05:49: Eben weil die Position so teuer ist das gab's noch nie.

00:05:51: Ist das jetzt eigentlich irgendwo die Erkenntnis dass diese KI-Party dir seit Monaten läuft?

00:05:58: Dass die irgendwann jemand bezahlen muss?

00:06:00: Ja auf jeden Fall.

00:06:02: nur auf der anderen Seite bringt sie wahnsinnige Produktivität etc.

00:06:06: Kein Mensch weiß wie lange das noch geht aber Jeder hat so das Gefühl, da ist im Moment wir sind auf einem gewissen Niveau wo jetzt Unternehmen kommen und sagen hey ich mache jetzt schnell noch mal ein IPO damit sich diese hohen Niveaus abgreifen und irgendwie Geld reinbekommen.

00:06:19: Weil in Private Equitys es halt auch nicht mehr so easy.

00:06:23: die Erwartungen dass am Ende irgendjemand für diesen KI so viel bezahlt dass all die Investitionen die CapEx Investition jetzt in den Rechenzentrum etc.

00:06:31: Und diese hohe Chip Preise bezahlt werden.

00:06:33: Da ist halt die Frage, wer wird das am Ende vom Markt bezahlt werden?

00:06:36: Oder sind wir doch in der Blase und das Ganze kollabiert.

00:06:40: Aber es hat auch, es hat auf jeden Fall der Realität zu tun.

00:06:42: lustigerweise als ich das gehört habe mit Apple hab ich gedacht Mensch müssen wir Tim Investor noch ein Apple Computer sowieso bestellen?

00:06:49: ganz schnell Ich bin ja ganz schlau.

00:06:51: Ich mache, ich habe das gestern noch hinbekommen.

00:06:53: Ich mach das sofort!

00:06:54: Ich bestelle jetzt so fort diesen Apple Computer weil wenn ich Glück habe bekommt ja die Preis an Passungen in Europa erst einen Tick später.

00:07:01: Wir dürfen ja nicht vergessen Der Dollar ist inzwischen auch fester geworden, soll vielleicht auch noch mal drüber reden.

00:07:06: Wash und Co.

00:07:07: Und jetzt lieber Andi habe ich das Ding also gestern online Rokizuki bestellt.

00:07:11: Rat mal wann dieser Computer geliefert wird!

00:07:14: In

00:07:15: zwei Monaten?

00:07:16: Genau an zwei Monaten wohl weiß ich nicht.

00:07:17: Echt?

00:07:18: Haben wir nicht abbesprochen.

00:07:19: Nee, ich hab die KI gefragt, nein...

00:07:22: Ich hab gedacht der wird nächste Woche geliefert aber da werden nur die Tastatur geliefern.

00:07:28: Computer kommt erst in zwei Monaten.

00:07:30: ECHT?!

00:07:30: Insofern braucht sich auch Apple keine Gedanken zu machen über die Preise oder so, weil die Leute brauchen diese Computer und sie werden die höheren Preise auch bezahlen.

00:07:39: Es hat eine reale Verbindung auch zur Konjunktur und zudem was heute passiert.

00:07:44: Du hattest Kevin Worsch angesprochen.

00:07:45: also ich hatte ja eingangs gesagt das sind zwei große Themen des eines KI-und die entsprechenden Bewertungen Das andere ist dann aber auch nach Ost und Ölpreis Also Öl preis ist er jetzt wieder unter Vorkriegsniveau.

00:07:57: Da könnte man sagen, hey Inflation AD wären Kevin Walsh und Donald Trump doch wieder richtig ziemlich beste Freunde.

00:08:03: Kommen wir gleich dazu.

00:08:04: vielleicht erst nochmal zu der die gesamte Strukturkurve ist unter dem Vorkriegsniveau Und dabei haben wir ja noch gar keinen unterschriebenen Friedensvertrag Wir haben ja noch keine offene Straße von Hommus.

00:08:15: heute Morgen wurde wieder ein Schiff beschossen.

00:08:16: Man fragt sich wer das überhaupt war.

00:08:18: Also dann nimmt der Markt unglaublich viel und natürlich dass es gut für Europa sind Gut für europäischen Aktien Wobei wir auch sehr stromabhängig sind und durch die Hitze haben wir da jetzt auch Probleme mit allen möglichen Dingen.

00:08:31: Ja, aber die Frage Trump & Warsh – der Warsh hat das unglaublich klug gemacht!

00:08:36: Der ist erst mal angetreten und hat gesagt ab sofort sagen wir nicht mehr was wir in Zukunft machen.

00:08:41: Sehr, sehr klug weil dann kann man ihn auch nicht angreifen.

00:08:43: Wenn er schon sagt was sein Zukunft macht oder was die Schätzungen sind, ist er angreifbar.

00:08:48: Das nächste was er gesagt hat, wir machen jetzt mal für alles Working Groups Und wir lassen an diese Themen arbeiten.

00:08:54: Also wie hoch sollten die Zinsen sein

00:08:55: etc.,

00:08:56: damit hat sich eine unglaublich viel Zeit gewonnen und er hat von vornherein, das ist glaube ich der Kieh für die Märkte gewesen in einem Satz gesagt Wir alle wissen ja dass seit vielen Jahren die Inflation in den USA zu hoch ist weit über dem Ziel von zwei Prozent und in meiner Amtszeit werde ich auf jeden Fall mich darauf konzentrieren das wieder runter zu bekommen.

00:09:18: Wie genau?

00:09:18: Das müssen wir noch ausarbeiten.

00:09:20: Und damit hat er natürlich die Erwartungen des Marktes nicht getroffen, dass er sofort für Herrn Trump die Zinsen senken würde.

00:09:27: Sondern inzwischen geht man davon aus wie Zinsend mindestens mal stabil bleiben, wenn nicht sogar steigen und das hat dem Dollar dann einen Schub gegeben der ja jetzt zwei drei Prozent übergestiegen ist gegenüber dem Euro.

00:09:39: also da hat sich auch viel bewegt.

00:09:41: im Moment wird nicht davon ausgegangen, dass wir bald eine Zinssenkung noch bekommen.

00:09:46: in USA.

00:09:46: Das war ja vor ein paar Monaten noch vollkommen anders.

00:09:49: Und das frisst sich in die Märkte jetzt auch immer mehr

00:09:52: rein.".

00:09:52: Das Iron Maiden-Konzert in Paris ist wegen Hitze unterbrochen und abgebrochen worden, die Bahn in Deutschland versinkt im Hitzekollaps.

00:09:59: Der Hamburger Halbmarathon ist abgesagt, wegen der Hitze.

00:10:02: in Frankfurt ist es am Wochenende Iron Man.

00:10:05: Da werden so vierzig Grad erwartet.

00:10:07: Sollte man bei dieser Hitze nicht alles setzen auf Hersteller von Klimaanlagen?

00:10:11: Ja, ich denke generell ist die ganze Versorgerbranche und jeder der mit Energiegewinnungen auch mit regenerativen Energie zu tun hat gerade in Europa.

00:10:20: Das ist eine sehr gefagte Branche in den nächsten Jahren aus ganz vielen Gründen.

00:10:24: also erstens mal wegen dem Klimawandel und den höheren Bedarf an Strom dadurch dass es einfach zu heiß wird weil wir müssen jetzt kühlen.

00:10:30: aber was natürlich dazu kommt ist die KI diese ganzen Rechenzentren die gebaut werden.

00:10:35: die brauchen alle Strom.

00:10:36: Und was auch dazukommt ist Wir haben ja jetzt gelernt Wie schnell das Öl mal abgeschnitten sein kann, auch für längere Zeit und wie unsicher die Welt da ist.

00:10:44: Das heißt alle Unternehmen, alle Privatpersonen, jeder Privatperson wird auch gucken, kann ich noch Photovoltaik vielleicht machen?

00:10:51: Das wird das Kernthema sein!

00:10:53: Insofern ist das auf jeden Fall ein Bereich in Europa wo man glaube ich gut rein investieren kann und das ist auch ein Grund warum die Indizes teilweise so gut laufen.

00:11:02: Es sind genau diese Unternehmen

00:11:04: CEO und Gründer von Tim Invests, Herr- und Meisterfondsinitiator des Tim Invest Europa Plusfonds.

00:11:10: Der, wie wir eingangs gehört haben, Afrikatoch derzeit notiert.

00:11:16: Dankeschön!

00:11:17: Ich gebe dir jetzt Hitze frei, schau dass du in Schatten kommst und ein schönes Wochenende genießen

00:11:22: kannst.

00:11:23: Danke dir Andi und ich wünsche dir auch ein tolles Wochenend.

00:11:26: Ich nehme an, dass du nicht beim Iron Man dabei bist.

00:11:28: Habe eine schöne Zeit.

00:11:30: Das war Fondsinitiatur Thomas Thimmermann.

00:11:32: Mehr dazu unter www.timblock.com.

00:11:36: mit zwei

00:11:40: M.