00:00:00:

00:00:06: Ich würde das einfach positiv sehen.

00:00:09: Ich würde sogar noch weitergehen, was ist denn wenn der Ölpreis plötzlich wieder aufs Sechzig Dollar sinkt?

00:00:15: Weil es tatsächlich zu einer Lösung kommt!

00:00:17: Dann haben wir natürlich die Chance gerade an den europäischen Aktienmärkten nochmal starke Rallye zu sehen.

00:00:23: weil sie gesagt hier sind im DAX vierneinhalb Prozent unter dem Hof.

00:00:29: Mein Name ist Thomas Zimmermann, ich bin CEO bei Tim Investor und dort für den Tim Investors Robotlusfonds zuständig.

00:00:35: Und hier ist Andy Groß vom Börsen Radio.

00:00:38: Lass uns sprechen über den Markt, über dem Fonds und über überausportliche Wochenendaktivitäten.

00:00:46: Welche Story spielen denn die Anleger momentan in erster Linie?

00:00:49: Ist es das Thema KI künstliche Intelligenz oder Öl?

00:00:53: Ich bin mir selber nicht so ganz sicher.

00:00:54: Bei KI melden sich immer mehr kritische Stimmen bis hin zur Auslöschung der Menschheit und beim Öl, die Entspannung ist zwar sichtbar aber nur relativ also auf sehr hohem Niveau bei meiner Tankstelle noch nicht angekommen.

00:01:08: Was ist es denn was die Anleger und die Märkte momentan bewegt?

00:01:13: Ich glaube Dominant ist wieder die KI-Story und nicht das negative daran sondern das positive.

00:01:19: Das sehen wir daran, dass der NASDAQ gestern ein neues Allzeithoch gemacht hat.

00:01:24: Obwohl der Ölpreis bei rund einer Dollar ist.

00:01:26: Also das hätten wir uns früher nicht vorstellen können, dass das passiert.

00:01:29: Die amerikanischen Börsen angeführt von den Technologiewerten haben im Prinzip dem ganzen jüngsten Anstieg der Renditen und der ÖLpreise einfach beiseite geschoben Und gesagt, hey KI ist so faszinierend.

00:01:44: So toll.

00:01:44: es waren vorwiegend glaube ich fünf Aktien die dazu beigetragen haben bis der Nasdaq ein neues Allzeitdruck gemacht hat.

00:01:49: aber das hat halt gereicht.

00:01:51: also was die Wall Street angeht is KI dominant.

00:01:54: in Europa spielt natürlich der Ölpreis eine wesentlich größere Rolle und das sehen wir auch an den Abständen die wir jetzt haben.

00:02:02: Also die Wall street nasdaq ist auf Mahlzeit hoch.

00:02:05: S&P von Funa ist noch knapp drunter.

00:02:07: Der DAX ist vierundhalb Prozent unter seinem Allzeithochst von diesem Jahr, der Ausdrucks fünfzig vier Komma zwei Prozent.

00:02:12: Also da sieht man Europa hängt noch hinterher weil weniger KI und höhere Abhängigkeit für den Bruch Schockpreise.

00:02:18: Ich hatte ja schon so gesagt wir sind auf hohem Niveau sind jetzt gefallen unter Hunderten das wird schon wieder irgendwo gefeiert.

00:02:25: aber wie belastbar ist diese Feierei?

00:02:28: Wie sinnvoll ist das Ganze?

00:02:31: Ja Die Frage kann man sich stellen, was wir ja feststellen ist.

00:02:34: Obwohl der Ölpreis jetzt bei US Dollar ist knapp drunter sind wir trotzdem auf einem relativ hohen Niveau schon wieder.

00:02:41: Wir waren vorher viel tiefer gefallen auch in Europa beim niedrigeren Öl preisen.

00:02:45: das heißt der Markt sagt einfach okay wir nehmen den Öl Preis zur Kenntnis und der beeinflusst vielleicht auch die Tagesschwankung aber eigentlich wird es ausgepreist mit der Rede des amerikäischen Präsidenten vom UN gestern.

00:02:59: Der Markt geht immer noch davon aus, dass sich das irgendwie lösen wird.

00:03:03: Und die Unternehmensgewinn und die Konjunkturdaten sind halt extrem stark.

00:03:07: Das heißt, man siegert auch immer mehr durch, dass diese Explosionen in Rohstoffpreisen, Benzin, Dieselpreisen

00:03:15: etc.,

00:03:16: am Ende gar nicht die Wirtschaft so sehr trifft.

00:03:19: Wieso?

00:03:20: Ja weil es einfach ... leicht länger dauert und weil die Zahlen es einfach nicht hergeben.

00:03:26: Wir hatten eine super Berichtssaison in den USA und in Europa, gerade heute Morgen haben wir die Einkaufsmännze zahlen für die Eurozone bekommen Und der Composite Index PMI war bei dreiundfünfzig Komma eins.

00:03:40: das ist der höchste Stand seit über drei Jahren.

00:03:43: und das faszinierendste an dieser Zahl ist dass Es Nicht Eine Zahl Die nach Hinten guckt sondern Ist eine Zahl Die Nach vorne Guckt.

00:03:49: Es Ernte Der wenigen Zahlen die wirklich ein Indiz darüber geben, wie wir die Konjunktur jetzt in den nächsten Monaten laufen.

00:03:56: Und das Erstaunlichste ist auch... Wir hatten ja diesen wahnsinnig heißen Sommer, wir hatten die Flüsse, die kein Wasser mehr hatten und wir haben das Nichtende des Iran-Konflikts gehabt.

00:04:07: Und trotzdem ist in der Eurozone der Dienstleistungssektor überraschend stark gestiegen.

00:04:12: Der Industriesektor war sowieso schon ganz okay, auch wegen den Rüstungsaufträgen, wo man eigentlich gedacht hätte, der wurde ja jetzt von der Hitze und etc.

00:04:23: getroffen.

00:04:24: Der ist besonders stark gestiegen.

00:04:26: Insofern war es seufz.

00:04:28: Der Ölpreis ist bei Runderdörlarm.

00:04:30: Die Konjunkturzahlen sind einfach besser.

00:04:32: auch das Wachstum zuletzt in Deutschland war besser als erwartet.

00:04:35: Das ist einfach so.

00:04:37: Also es ist so aber es ist trotzdem überraschend auch wenn ich jetzt schaue mal einen Vergleich zum Anfang des Jahres sind wir ja im Ölkreis

00:04:44: fast

00:04:44: zwei Drittel gestiegen.

00:04:46: also zu anderen Zeiten hätte das doch dazu geführt, dass wir eine Bässe in sämtlichen Branchen und Indizes gesehen hätten die sich gewaschen werden.

00:04:57: Absolut aber wir haben jetzt auch schon ein paar Monate hohen Preis hinter uns und trotzdem sind die Konjunktur Daten gut und die Unternehmensdaten gut und das ist einfach die Beweislage, dass diese Abhängigkeit von FKMÖR scheint.

00:05:09: die Unternehmen die Konjonktur ist versilienter geworden.

00:05:12: zu den Energiepreisen.

00:05:14: Vielleicht spielt auch der Energiemix eine Rolle, wir reden immer über einen Ölpreis und wir wissen aber genau dass der Strompreis zum Beispiel in Europa jetzt nicht vom Öl getrieben wird sondern eher von der Sonne und von der Windkraft.

00:05:25: Wir wissen auch das ist zugenommen, wir haben vielleicht ein besserem Mix inzwischen und ich würde es einfach positiv sehen.

00:05:32: Ich würde sogar noch weitergehen.

00:05:33: was ist denn wenn der ÖlPreis plötzlich wieder aufs Sechzig Dollar sinkt weil es tatsächlich zur Lösung kommt?

00:05:40: Dann haben wir natürlich die Chance, gerade an den europäischen Aktienmärkten noch mal starke Rallye zu sehen.

00:05:46: Weil sie gesagt hier sind im DAX vierneinhalb Prozent unter den Hochs

00:05:49: und es würde keine mehr Elektroautos kaufen?

00:05:52: Ich glaube nicht dass das der Fall ist.

00:05:54: Aber

00:05:55: wir sehen schon jetzt so eine so ne Sonderbärennektur dahinter.

00:05:58: Und das ist doch super!

00:05:59: Ja und das bitte auch weiterhin so.

00:06:02: Ölpreis dreiber ja aber die Abhängigkeit vom Öl längst nicht mehr so stark wie in der Vergangenheit.

00:06:09: Das heißt, Hormus auf oder zu könnte uns eigentlich egal sein auch wenn die Hutis jetzt irgendwie eine andere Straße wiederzumachen.

00:06:16: Nestec hat es da angesprochen.

00:06:17: Die sind auf dem Allzeit hoch aber relativ schmal.

00:06:20: Du hast glaube ich gesagt fünf Unternehmen das ist ja eigentlich gar

00:06:23: nicht.

00:06:24: Sind die Chip und die Halbleiter Aktien diesmal wieder gemacht haben?

00:06:28: Entweder jetzt bei zweihundert acht zwanzig Dollar schon wieder.

00:06:31: Ja!

00:06:32: Das geht halt weiter Und das ist unglaublich stark und das scheint sich nicht drum zu kümmern wo der Ölpreis gerade ist.

00:06:39: Das treibt natürlich im Endeffekt auch die breitere Medizis.

00:06:43: Aber das bringt es doch zur nächsten Frage, nämlich zur Frage der Marktechnik momentan.

00:06:48: Wenn ich da so einen Markt habe, der so eng ist?

00:06:51: Was ist dann wert wenn ein Index auf dem Halsertuch steigt und ich dort einen entsprechenden möglicherweise positiven Trend dann erkenne wie Aussage kräftig viel belastbar ist denn die technische Analyse.

00:07:05: Also rein technisch ist das natürlich ein Manko und wenn es nur wenige Werte sind, in Nasdaq ein Hundert die die ganze Performance hergeben.

00:07:13: Das ist aber ein Problem für den NasdaQ und vielleicht im weiteren Kontext noch für dem S&P-Fünfhundert wegen der hohen Technologie Lastigkeit.

00:07:21: Aber wenn wir jetzt nach Europa schauen haben wir das Problem überhaupt nicht weil dort hängt ich alles ab von Technologiewerten.

00:07:28: Im Gegenteil also die beste Performance kommt dieses Jahr vor.

00:07:30: den Rohstoffwerten Die vorwiegend in UK gelistet sind ist kein Wunder Eine Super-Performance, was besser als Tech haben die Banken gemacht.

00:07:38: Und jetzt kommen wir zum ganz wichtigen Punkt.

00:07:41: Die jüngste Konsolidierung, die wir von den Eilshalthofs gehabt haben in Europa hat eigentlich dazu geführt dass die ursprünglichen Ausbruchsbereiche nach oben so rund um die hunderttage Linien sind, das die getestet wurden, jetzt kurzfristig in der letzten zwei drei Wochen und sie haben überall gehalten – überall!

00:08:00: Wir konnten überall die hunderttage Linien zurückerobern, wir konnten wichtige technische Marken in den einzelnen Indizes rückerobern.

00:08:07: Und die sind ja also der Stoxiope-Sixhunderte zum Beispiel, denen wir im Team in Europa Plusfonds abbilden.

00:08:12: Da ist ja breite.

00:08:13: sechshundert Werte, größte Werte des ISMLs nicht gerade überraschen aber ansonsten der da auch nicht mehr als fünf Prozent.

00:08:20: und insofern was im Nerstag passiert ist sehr speziell und dreht sich um sehr wenige Werte.

00:08:27: Aber wenn wir auf unsere europäischen Indizes bauen, brauchen wir da überhaupt keine Angst drüber zu haben.

00:08:32: Und eigentlich können wir uns freuen, weil dieser push, dieser positive Impuls, dieses positive Sentiment was von der Wall Street kommt das geht natürlich auch nicht an Europas Börsen spurlos vorbei.

00:08:44: Noch mal zu diesen geopolitischen Krisen über die wir in der Vergangenheit immer und immer wieder gesprochen haben.

00:08:49: und ich habe jetzt so den Eindruck ja gut, du unternehmen können Krise!

00:08:54: gerade die europäischen Unternehmen vielleicht an anderen Ecken der Welt auch.

00:08:58: Und jetzt haben wir da hier und da so ein bisschen Annäherung, keine Ahnung.

00:09:02: USA und China wenn sie unterhalten über KI möglicherweise auch über Zölle.

00:09:07: Wir haben Transportwege, die durchgängiger wieder werden und oft nur verbal dann geschlossen sind.

00:09:16: Ist da eine Entspannung irgendwo in Sicht?

00:09:19: Die Lage dann nochmal verbessern würde?

00:09:22: Ja absolut, das kann ich nicht vergessen.

00:09:24: Der amerikanische Präsident hat ja seine Ende natürlich in allen Konflikten drin.

00:09:29: Wir wissen die Midterms kommen wir wissen die Republikaner liegen nicht gerade vorne.

00:09:34: Das allein ist schon die Idee dafür dass weitere Eskalationen jetzt zum Beispiel im Energiesektor Nicht gerade gewollt sind seit der amerikanischen Administration.

00:09:44: Wir wissen aber auch zusätzlich, dass zum Beispiel im Ukraine-Konflikt gerade die erfolgreichen Angriffe der Ukraine auf die Dieselinfrastruktur, den Dieselpreis extrem nach oben getrieben haben und das wiederum den Amerikanern natürlich nicht passt vor dem Bittürmwahlen.

00:10:00: Das heißt wir haben im Moment plötzlich einen extremen Druck auch im Ukraine-, Russlandkonflikt weiterzukommen und über Iran-, USA brauchen wir gar nicht zu reden!

00:10:10: All diese Dinge sind nicht gelöst.

00:10:12: Und wenn sie nicht gelösst sind und sich noch weiter verschlimmern, wird es auch wieder Druck an den Aktienmärkten geben.

00:10:18: Es gibt überhaupt keinen Garant dafür dass die Aktien Märkte von hier aus nur noch steigen.

00:10:22: Fakt ist aber das die Konjunktur in USA als auch in Europa sehr resilient ist, dass die großen Unternehmen in ihren Unternehmens gewinnen und ihre Pugnosen sehr resilient sind.

00:10:33: Dass die Energiepreisschocks immer besser weggesteckt werden und jetzt kommt's!

00:10:37: sollte doch die Entspannung kommen in einen von den Konflikten.

00:10:41: Und wir dürfen ja nicht vergessen, es wird zumindest miteinander geredet.

00:10:44: und auch Russland hat in letzter Zeit mehr Interesse gezeigt an Reden und Verhandeln als in den vergeführt in den letzten zwei drei Jahren.

00:10:53: Insofern haben wir eine Chance, dass da eine Entspannung kommt.

00:10:56: Wenn diese Entspankungen kommen würde dann ist das natürlich gerade auch technisch nach dieser Konsolidierungsformation, die wir jetzt gerade in den europäischen Aktienmärkten haben eine Chance, dass wir relativ schnell wieder nach oben davon gehen.

00:11:09: Was macht ihr jetzt mit dem Europa Plusfonds?

00:11:12: Wie stellt ihr euch auf?

00:11:14: Mit welcher Intensität wird abgesichert?

00:11:17: Wir sind ja nach wie vor in der Absicherungssone drin und das sind knapp zwei Prozent.

00:11:22: da ändern wir nichts an die Absicherungszone.

00:11:25: Wir haben jetzt Geschäftsjahresende Ende September also nächste Woche für den Tim Investor Europa Plus Fonds.

00:11:32: Wir sind ganz zufrieden mit der Rendite bisher.

00:11:35: Safety first gilt jetzt, sowieso in der Konsolidierungsphase.

00:11:38: Und sollten wir nach oben weggehen sind relativ schnell wieder über die Absicherungszone drüber und dann steigt auch sofort die mathematische Achsenquote da die Absicherung momentan stark greift.

00:11:50: bei minus zwei Prozent ist die mathematischer Achsenquote nur noch bei knapp dreißig Prozent im Moment gerade Zweiundreißig prozent und wir achten nach wie vor dass für die Absichern Kosten versuchen zu verdienen.

00:12:01: also ich hatte ein ganz wichtiger Kenngröße, auf die wir laufend achten ist das sogenannte Täter des Phons.

00:12:06: Das heißt was kostet der Phon?

00:12:09: Die Optionstruktur, die ihr absichert.

00:12:11: Was kostet sie jeden Tag und wir machen ja am sehr intensiv seitwärts Positionen, die wir jeden Freitag im Prinzip spätestens verlängern.

00:12:20: Und die bringen uns wieder seitwahrtsrenditen wenn die Märkte halt sich nicht groß bewegen, was glücklicherweise auch in dieser Konsolidierungsphase zum Beispiel heute der Fall ist.

00:12:29: Und diese Zahl steht jetzt gerade bei mir bei tausend achthundert Euro, zweitausend Euro schwanklaufend in Plus.

00:12:35: Das heißt wir verdienen im Moment rein rechnerisch durch die Seilteilstransaktion näher als ins Zielabsicherung kostet.

00:12:41: das heißt Wir sind in a wait-and-sieve Mode.

00:12:43: Wir konzentrieren uns darauf auf die Absicherungskosten zu refinanzieren und sollte der Markt nach oben davon gehen dann sind wir automatisch dabei weil dir dann ja aus der Absicherungszone nach oben rausgeht.

00:12:56: Sollten wir jedoch in die andere Richtung gehen und alles doch viel schlimmer sein als uns das vorstellen, dann wird die Absicherung immer mehr ziehen.

00:13:04: Und unsere Aktienquote langsam aber sicher verschwinden.

00:13:08: Investieren an der Börse ist kein Sprint sondern langfristig angelegt so richtig langfristigt.

00:13:14: also es fasst Marathonlauf!

00:13:16: Das bringt mich zum nächsten Thema.

00:13:18: normalerweise sprechen wir ja immer am Freitag.

00:13:21: heute ist aber Mittwoch.

00:13:23: du kannst am freitag nicht.

00:13:24: du bist schon in Berlin Einer der größten Marathonläufe in der Welt und du bist nicht nur dabei, sondern mittendrin.

00:13:31: Was hast Du dir vorgenommen?

00:13:32: Ja ich bin ein bisschen aufgeregt, obwohl es der neunzehnte Berlin-Barathon ist, den ich erlaufen werde.

00:13:39: aber es ist immer so.

00:13:40: von dem Wettkampf ist man immer aufgereght.

00:13:42: Man denkt immer oh hab ich genug trainiert wird das klappen?

00:13:46: wie ist das Wetter?

00:13:47: Man guckt auf die Wette ab ist es regnet?

00:13:50: Also es wird anscheinend nicht so heiß werden wie letztes Jahr, das ist schon mal gut.

00:13:53: Wetterprumlose sind bis jetzt ganz gut und ansonsten heute das letzte Tapering-Intervalle und dann geht ein Jahr Training irgendwie dem Ende zu mit über dreitausend Kilometern Und... Das ist skeinsportlich das wichtigste Wind für mich in diesem Jahr.

00:14:10: Ich freue mich auf Berlin, ich freu mich auf diese Internationalität.

00:14:14: Es ist immer eine Wind wo alle Menschen der Welt zusammenkommen und sich in einem Startblock zusammenfinden.

00:14:22: Und sie sind alle gleich, sie haben nur ihre Laufschuhe und ihre Uhr.

00:14:25: Sie haben alle die gleichen Bitte und alle die gleiche Aufgabe.

00:14:29: Viele Staaten, die miteinander verfeindet sind, die nie miteinander riechen.

00:14:33: Sie sind alle da, es ist einfach nur ein Mensch.

00:14:36: Es ist immer eine tolle Stimmung auch während des Laufs.

00:14:40: Für mich ist es auch immer okay wenn ich mir die Welt irgendwie ... gut vorstellen könnte, dann müsste es so sein wie in einem Startblock.

00:14:48: Also bei mir Startblock C am Sonntag, ja?

00:14:50: Dann müsste's so sein als dort wo jeder eigentlich mit sich selbst beschäftigt ist aber freundlich und nett zueinander ist vor der großen Aufgabe steht alle Menschen im Prinzip gleich sind und es keinerlei Verfeindungen gibt in aller Richtung.

00:15:05: das denke ich immer wenn ich dann starte Ja und ich freue mich drauf.

00:15:09: Ich freue mich aber auch ganz ehrlich bin besser hintermerk

00:15:14: Mindestens zweiundvierzig, genau sind es ja glaube ich.

00:15:16: Zweiundviertig Komma Eins Neun Fünf Spannende und Unterhaltsame und letztendlich erfolgreiche Kilometer.

00:15:23: Thomas Timmermann Marathon Läufer mit Passion zum neunzehnten Mal in Berlin beim internationalen Marathon Mit dabei alles Alles Gute Und Ich Bin gespannt auf Dein Rennbericht!

00:15:36: Echt Danke Dir Indy.

00:15:38: Der Basen Podcast.

00:15:40: Alles zum timinvesteuropa plusfond bei timblock.com Der Block von Thomas Timmermann.

00:15:45: Besuchen Sie timblock.com Tim mit zwei M.