00:00:00:

00:00:13: Mein Name ist Grumas Thürmann, ich bin CEO bei Tim Investor und dort für den Tim Investors Europa Plus Fund zuständig.

00:00:20: Willkommen beim Börsen Radio Andy Gruß hier!

00:00:21: Wir starten gemeinsam in die frische und neue Kalenderwoche... Es ist die erste Kalendewoche nach den Midterms.

00:00:29: Langsam sollten sich die Märkte mal einpendeln.

00:00:32: Wir hatten ja unmittelbar nach den Mithirms einen sehr starken europäischen deutschen Markt gesehen, einen sehr schwachen... Ja man hörte auch die Bezeichnung Blutbart seitens der Technologieindices.

00:00:46: Freitag ging es wieder bergab.

00:00:48: was ist wie übers Wochenende passiert?

00:00:50: Wie siehst du die Tech-Werte momentan?

00:00:52: Ist das ein Blutbad oder ist das ein Selloff?

00:00:54: Was willst du denn

00:00:55: anlegern?!

00:00:56: Es lohnt sich auf jeden Fall, im Moment auf die Tech-Werte zu gucken.

00:01:00: Wir haben auch heute Morgen einen guten Start in Europa übrigens ziemlich überraschend aber der Nasdaq Future ist immer noch in Minos ist am Wochenende dazu gekommen.

00:01:09: eine Affäre, die zugegeben wurde zwischen dem Nvidia Chef Jensen Wang und einer chinesischen Frau, die angeblich ein Spion sein soll das hat er selbst zugegen Und dass es deswegen sehr belastend war.

00:01:23: Jensen Wern ist der Steve Jobs des KI-Markts, also ohne ihn läuft gar nichts.

00:01:28: Er hat maßgeblich dazu beigetragen dass diese Branche sich so entwickelt hat und auch den Erstag unter S&P'n Fünfhundert und selbst die amerikanische Wirtschaft sich so entwickelt hat wie sie entwickelt hat.

00:01:39: insofern ist da schon Sorge das eventuell dieser Affäre halt bei Nvidia zu Irritationen oder noch zu stärkeren Maßnahmen führen könnte.

00:01:48: ich glaube das nicht.

00:01:49: Ich glaube er wird weitermachen und es wird irgendwann wieder vergessen werden.

00:01:52: Aber Moment belastet das halt den Nasdaq-Future.

00:01:55: Und wenn man sich einen Chart anschaut von NasdaQ einhundert, dann sieht man dass es eigentlich jetzt im Retracement rein technisch gesehen die erste Schwelle erreicht worden ist.

00:02:03: wir sind also jetzt auf Nihos wo wir sehr lange nicht mehr waren.

00:02:07: Wir sind vier Komma zwei Prozent unter der Zwunder-Tage Linie.

00:02:10: hier sind fast zehn Prozent Unter der Hunderttage Linien und wir hätten nun jetzt ab dieser Sekunde hätten wir ungefähr sechzehn bis siebzehn Prozent nach oben bis wir wieder die Heiß sehen, die wir vor erst relativ kurzer Zeit gesehen haben.

00:02:26: Für alle Investoren, die jetzt noch nicht in Tech unterwegs waren ist das sicherlich im Moment ein extrem spannender Augenblick auf diesen Markt zu gucken und sich auch zu überlegen ob man da nicht jetzt die Chance nutzen will und zu einem späteren Zeitpunkt einsteigen

00:02:41: will.".

00:02:42: Ich habe natürlich auch die Meldung gelesen mit dem gebeuchteten Seitensprung der zweite Teil der Geschichte ist ja eigentlich noch präglender, dass es angeblich nicht chinesisch argentin sein soll.

00:02:51: Die bei einem der größten Kunden von NVIDIA arbeitet.

00:02:55: also das hat durchaus Potenzial mehr als Stemmsbund zu sein.

00:02:59: Irritationen beim Markt.

00:03:01: Ja ich kann's auch nicht so ganz nachvollziehen Bei seiner Ehefrau, dass die irritiert ist.

00:03:06: Das kann mir dann schon nachsehen.

00:03:08: Sucht der Markt jetzt einen Grund oder Ist das Der Anlass diese KI-Blase anzupixen?

00:03:15: Ich meine das ganze is natürlich schon mit heißer Nadl gestrickt.

00:03:18: Und es ist ein Domino-System und da muss nur ein Stein fallen, dass das alles in sich

00:03:24: zusammenbricht.".

00:03:24: Also das sind so die Kommentare, die ich heute morgen lese?

00:03:27: Ja aber KI ist auch fünfzig Prozent des Wachstums der Verein nicht gestarten und spielt weltweit inzwischen eine führende Rolle.

00:03:35: und dieses Blasenargument ist immer bisschen meisterachtens übertrieben weil jeder, der sich heute mit KI beschäftigt wird anerkennen dass diese neue Technologie keine Blase ist, sondern weltverändernd ist.

00:03:49: Die Effizienz erhöhen wird und sich durchsetzen wird ob man das jetzt gut findet oder nicht.

00:03:54: Das in einem solchen Prozess wo so eine riesige technische Innovation quasi die Welt eingeführt wird, dass es dort Marktübertreibungen gibt in alle Richtungen auch in Einzelaktionen ist vollkommen normal.

00:04:07: Es wird auch ein Wettrennen geben wer am Ende diese neue Technologie aus Sicht eines Unternehmens am profitabelsten umsetzen kann.

00:04:15: Und es werden ein paar übrig bleiben und viele werden auf die Strecke gehen, und es wird viel Volatilität geben.

00:04:20: Ich glaube generell war sich der Markt in den letzten achtzehn Monaten zu sicher das KI- und Technologien nur eine Einbahnstraße nach oben ist.

00:04:29: Jetzt hat aus meiner Sicht politisch moderiert ne technische Korrektur begonnen, die einfach sehr heilsam für den Markt.

00:04:37: Aber ich selber sehe es als absolut heilsam.

00:04:40: Ich zweifle überhaupt nicht daran, dass diese Technologie sich umsetzen wird.

00:04:44: Ich sehe keine Blase im allgemeinen Stil wie wir sie früher mal hatten aber ich sehe natürlich eine Rotation und dies vollkommen normal und wir alle wissen nicht wer die Gewinner von morgen sein werden.

00:04:55: Aber ich glaube ist ziemlich sicher das es Gewinner geben wird und später könnte Nvidia zum Beispiel das sein was heute zum Beispiel Apple ins Smartphone-Bereich ist.

00:05:05: Und wir wissen einfach nicht, ob es Nvidia ist oder jemand anders.

00:05:08: In Frankreich war ich in Spanien und dort macht das tanken

00:05:11: ja relativ

00:05:13: viel Freude.

00:05:14: Ich dachte erst boah, liegt jetzt schon an den Midterms und gehen jetzt die Energiepreise runter?

00:05:18: Wir haben aber schneller reagiert.

00:05:20: Ist ja immer so dass wir erst am Ende des Urlaubs dann quasi deinen Mitwagen tanzen.

00:05:23: Dann nee, nein, die haben mir den Tank kaputt.

00:05:25: Die waren ja ganz clever, da haben das anders gelöst.

00:05:28: Aber bringt mich natürlich zur nächsten Frage!

00:05:30: Nicht nur das Thema KI wird durch die Terms und durch den Demokrat-Sweep beeinflusst, sondern natürlich auch die Energiepolitik.

00:05:38: Und der Markt hat ja doch recht schnell das Ende zumindest des Irhanskriegs durchgespielt.

00:05:43: Das

00:05:43: sehe ich noch nicht so ganz.

00:05:45: Also wären mal noch Ölpreise von jetzt.

00:05:47: Sechsundneinzig Dollar, fünfzig im Brand.

00:05:49: Hinten im März dann sechsenachtzig Dollar.

00:05:52: Da sind nicht mehr hundertachzehn Dollar da waren wir so in der Spitze.

00:05:55: Das ist also eine Beurgung aber das sind auch keine sechszig Dollar.

00:05:59: Also wenn der Iran-Krieg ausgepreist wäre und der Ukraine kriegt, dann müssen wir bei sechzig Dollar sein.

00:06:04: Er ist noch nicht ausgepreißt aber es hat eine Berührung gegeben.

00:06:08: Wo das?

00:06:08: natürlich die große Hoffnung, dass sich der amerikanische Präsident jetzt vorwiegend auf die Lösung der Geopolitik konzentriert?

00:06:16: Und das sind auch die jesene Hoffnungen und die riesen Chance für Europa!

00:06:19: Europa sieht man jetzt wieder in der Korrelation der letzten Tage und Stunden hängt nicht an Technologie sondern Europa hängt an Energiepreisen.

00:06:27: Wenn wir dort eine weiter deutliche Entspannung bekommen, dann ist es ein Katalysator für die Europäischen Märkte.

00:06:34: Die im Übrigen auch jetzt wieder zeigen dass sie ein Diversifikationsfaktor sind.

00:06:39: also trotz den negativen Vorgaben jetzt für den Technologiemarkt sind wir in halbis Prozent im Plus an einem Montagmorgen und wir sind gleich mal soweit weg von unseren Alphaltrochs in fast allen Indizes sofern würde ich sagen da Die Hoffnung auf Entspannung.

00:06:55: und ja, die Energiepreise sind runtergekommen.

00:06:58: Aber ich glaube Fakten sind noch nicht auf dem Tisch dass dieser Konflikt beendet ist.

00:07:02: Energiepreis etwas herunter gekommen... ...die Leitzhinsen wenn den Meistern trotzdem wieder angehoben werden oder was denkst du vor denen Mütterms?

00:07:12: Man muss sich halt die Noten ein bisschen ruhiger verhalten oder das haben wir alle hier

00:07:15: Ist halt eine sehr, sehr schwierige Situation.

00:07:18: Weil man könnte jetzt auch sagen, wenn wir ein Slowdown bei den Rechenzentren Ausbau kriegen aus politischen Gründen

00:07:23: etc.,

00:07:23: dann schwächt sich die Wirtschaft ab und dann schrägt sich auch die Inflation ab.

00:07:28: Das ist ja eigentlich ein externer Schock durch die geopolitischen Konflikte.

00:07:34: Es sei nicht eine allgemein breite Inflasion aber nichtsdestotrotz.

00:07:38: Die letzte Inflationszahl in Europa war bei vier Prozent.

00:07:40: Und das ist ein Schock!

00:07:43: haben die Notenbank jetzt wirklich eine schwierige Aufgabe, wie reagieren sie da drauf?

00:07:47: und die Märkte gehen davon aus dass USA die Zinsen vor Weihnachten noch mal erhöhen wird.

00:07:53: Und in Europa wird das gleiche passieren und England hat gerade erst letzte Woche die Zinzen erhöht.

00:07:58: also kommt noch ein bisschen was am vorderen Ende.

00:08:01: aber ich finde für langfristige Investoren gerade in den Aktienmärkten ist viel spannender was am Langenende passiert ist.

00:08:07: Die langfristigen Zinsen sind extrem runtergekommen nach dem Mitteilung.

00:08:11: Also da hatten wir ja öfters auch ein Podcast-Systema, was hält der Aktienmarkt eigentlich aus an langfristigem Zinsens?

00:08:18: Und wenn ich mir jetzt die zehnjährigen US-Zinsen angucke wieder bei vier Komma acht Prozent also deutlich unter fünf Prozent waren ja über fünf Prozent schon dann ist das gut für die für die Aktienmärkte und dass es dann eher eine Entspannung.

00:08:30: also hinten hat der Markt entschieden runter Und vorne kommen wahrscheinlich vor Weihnachten jetzt noch Zinserhöhungen.

00:08:38: Das hängt ja in der Regel ein, zusammen dann auch mit den Kritizinsen oder?

00:08:41: Ja genau die Zinsen hinten sind extrem wichtig für die Grillzinsen und da waren wir wirklich sehr weit fortgeschritten weltweit.

00:08:48: es war ja ein kontinuierlicher Prozess nach oben.

00:08:51: Da hängt dann auch wieder die Staatsverschuldung dran Die ja überall viel zu hoch ist.

00:08:55: Insofern Entspannung an den Rentenmarkten ist jetzt wirklich was sehr Positives eigentlich für die Aktien.

00:09:01: Wie sieht die Markttechnik momentan aus nach diesen Midterms und den entsprechenden Ausschlägen?

00:09:07: Ausnahmsweise sieht die Marktechnik in der USA mal ganz schlecht aus.

00:09:11: Wir haben ja schon vorher geredet, ich glaube da ist ziemlich viel kaputt.

00:09:14: also da muss jetzt eine Bodenbildung hin oder eine ganz schnelle V-Recovery.

00:09:18: aber in Europa sieht sie wirklich gut aus.

00:09:20: wir hatten ja direkt nach dem Midterm sofort ein neues Allzeithoch glaub ich auch am DAX.

00:09:25: wir hatten einen im Stocks Europe sixhundert Kurzfristig.

00:09:29: dann kam dieser Technologischock, dieser Sturz des NASDAQ nach unten.

00:09:33: Das hat auch die europäischen Indizes wieder runtergedrückt.

00:09:37: aber wir sind im Moment in allen Europäischen Indices, die wirklich wichtig sind über den Zwei-Hunderttage-Linien.

00:09:44: Wir sind nur im Aulostox Fünfzig noch ein bisschen unter der Hunderttageslinie, aber ansonsten sind wir nicht mehr so weit weg von den Höchstständen, die wir zuletzt gesehen haben.

00:09:54: Und wenn wir jetzt weiter nachgebende Ölpreise sehen und wie vielleicht auch wieder dann Erholung an der NASDAQ sehen, denn ich glaube das der KI- und Technologietrend nicht zu Ende ist.

00:10:05: Sondern wie gesagt es eine starke technische Korrektur ist die so ein bisschen auch einen politischen Bias hat Dann haben die europäischen Akte wirklich gute Chancen und noch ne schöne Jahresendrally hinzulegen

00:10:20: Die erkennt man dann auch gehe ich mal davon aus beim Tim Invest Europa Pluspo

00:10:24: Naja, nicht ganz.

00:10:25: Wir bleiben ja voll gesichert und sind auch froh jeden Tag über unsere Absicherung.

00:10:31: aber trotzdem für unser Verhältnis ist die Exponierung relativ hoch.

00:10:34: Das ist bei forty-fünfzig Prozent wenn man also den Einfluss der Derivaten mit einsetzt und die Performance sieht auch wirklich sehr gut aus.

00:10:42: dieses Jahr von abgesicherten Fonds.

00:10:44: ich will mich jetzt nicht aus dem Fenster legen aber sie ist eigentlich höher als beim Last Deck.

00:10:49: Aber lassen wir das Thema Insofern, ja wir sind nach oben offen.

00:10:53: Der verfolgenden Markt sollte es neu als althochs geben und zur Zürich B-Sixhundert werden die Absicherung weiter hochziehen.

00:10:59: Ansonsten haben wir unsere Seitwärtsposition im Auswachs.

00:11:02: Fünfzig der hat eine Menge Bewegung gehabt also hatten auch eine Menge Arbeit das zu kontrollieren.

00:11:08: aber auch diese Positionen sind im Moment eher nach oben offenen und er nach oben ausgerichtet.

00:11:13: insofern sind wir im moment eigentlich ganz gut unterwegs und ganz happy.

00:11:18: Und ja, es wäre schön, wenn's diese Jahresend-Reile noch gibt.

00:11:21: Aber wenn genau das Gegenteil passiert nämlich dieser Technologie Crash weitergeht und wir vielleicht sogar Affung in der Geopolitik finden zum Jahresende um mal in die andere Richtung zu gucken dann wird unsere Absicherung auf jeden Fall da sein und Schlimmeres verhindern im Funk!

00:11:37: Ja, ich höre dir zu und höre wie dieses Augenzwinkern, dieses frechefreundliche Augen zählen kann angesichts des Vergleichs mit den amerikanischen Indizes dichtdurch aus und recht erfreut.

00:11:50: Thomas Timmermann, der Vorinitiator des Tim Invest Europa Plusfonds.

00:11:54: Danke dir!

00:11:55: Ich danke dir Andi.

00:11:57: Das war der Podcast von Tim Invest mit Thomas Timmermann.