Frankreichs Präsident Macron hatte unmittelbar nach der Europawahl auch in Frankreich selber Neuwahlen im Rekordtempo angeordnet. Doch der Schuss könnte nach hinten losgehen, denn Frankreichs Wähler sind gespalten. Nach Links und Rechts tendiert die Wählergunst nach jüngsten Umfragen. Ein unschönes Signal für die Kapitalmärkte, analysiert Fondsinitiator Thomas Timmermann. Denn der jüngste Sparkurs Frankreichs, der die maroden Finanzen wieder sanieren sollte, droht dann zu scheitern. "Frankreich zahlt jetzt schon hohe Risikoaufschläge auf seine Staatsanleihen. Das wird in Zukunft nicht weniger werden. Der Markt ist beunruhigt." Interessanterweise profitiert der weit gefasste Europaindex Stoxx Europe 600 und hat seine relative Stärke wiedergefunden. Auch, dass die Schweizerische Nationalbank SNB überraschend die Zinsen gesenkt hat, ist ein starkes Zeichen. "Den Börsen hat es gutgetan und dem Franken kaum geschadet." Die richtige Party findet derzeit in den USA statt. Mehr dazu im Blog: https://timmblog.com/

"Der DAX kämpft dem letzten Strohhalm des Aufwärtstrends", sagt Fondsinitiator Thomas Timmermann, "also auf des Messers Schneide ist bei 18.390 Punkten!" So ist die Börse: Eben noch schien alles im Lot und vorhersehbar, und im nächsten Augenblick wird alles hinterfragt. Investoren sollten aufmerksam sein und schnell reagieren können. Thomas Timmermann skizziert die neuen Rahmenbedingungen: "Die Zinsen in den USA könnten stabil bleiben, während die EZB sie gesenkt hat. In Frankreich ruft Macron Neuwahlen aus, was Unsicherheit schafft. Europawahlen verändern die Märkte. DAX im Minus, Euro Stoxx 50 unter Druck." Der TimmInvest Europa Plus Fonds mit 10 % Rendite ist defensiv aufgestellt und aktiv abgesichert. Risiken durch Inflation, Strukturprobleme, geopolitische Risiken. Wichtiger die Chancen: "Europa zeigt Anzeichen für Wirtschaftswachstum, niedrigere Bewertungen im Vergleich zu den USA. Hoffnung auf Aktienpotenzial bei sinkenden Zinsen." Mehr dazu im Blog: https://timmblog.com/

"Was macht die Börse im ganzen Sommer, Herbst, im vierten Quartal?" Geht die Rally etwa weiter? Thomas Timmermann von TimmInvest weiß: "Der DAX steigt alleine schon dadurch, dass die Dividenden reinvestiert werden." Gleichwohl scheinen die Märkte noch immer zu stark von großen Treibern wie Nvidia beeinflusst. "Die Nvidia-Zahlen sind wichtiger als das Fed-Protokoll. Das Klumpenrisiko besteht." Einen Dämpfer in der Zinsphantasie gab es zuletzt im Vereinigten Königreich. "Insbesondere der Dienstleistungssektor kommt nicht runter. Die Güterinflation ist bereits negativ. Wird es der Weltwirtschaft wirklich weiter so gut gehen?" https://timmblog.com/

Nach dem durchwachsenen April scheint die Welt wieder in Ordnung. Thomas Timmermann von TimmInvest beschreibt die Lage kurz und knapp: "Alles super gut!" Im Einzelnen heißt das: Die USA zeigen Anzeichen von Stabilität nach Fed-Aussagen und Arbeitsmarktzahlen. Europa profitiert von Allzeithochs im FTSE 100-Index. China hat offensichtlich nach fünf Jahren den Bärenmarkt hinter sich gelassen, und die EZB wird voraussichtlich zeitnah die Zinsen senken, was die Lage in Europa positiv beeinflusst. Die Verbraucherstimmung hat sich bereits verbessert, Konjunkturindikatoren und Einkaufsmanager-Indizes ebenfalls. Nicht verbessert hat sich die geopolitische Lage, allerdings haben sich Anleger und Börsen an die Situation gewöhnt. Für den Europa-Plus -Fonds bedeutet das. "Nach oben offen: the trend is your friend! Kosten für Absicherung in Kauf nehmen, dafür mehr Geld in Aktien investieren können und angesichts der vielen geopolitischen Spannungen ruhiger schlafen können."
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Sell-off im Nasdaq? Eine technische Konsolidierung bei den Tech-Werten? "Die Technologieaktien sind ganz schön abgestürzt am Freitag", so Thomas Timmermann (TimmInvest), der auf die kommenden Zahlen der Unternehmen gespannt ist. Er erwartet erhebliches Enttäuschungspotenzial. 7 herrliche Tech-Werte, da waren's nur noch vier ... "Nvidia, Amazon, Meta und Alphabet werden es reißen - oder auch nicht." Von Tesla sind vor der Berichtssaison keine Heldenzahlen zu erwarten. 183 Billionen US-Dollar kommen derzeit bei den US-Staatsanleihen unter den Hammer. "Diese Auktion ist ein echter Hammer! 5 % für zwei Jahre in US-Staatsanleihen zu bekommen, das ist schon eine wahre Alternative zu Aktien." Mehr dazu im Blog: https://timmblog.com/

Thomas Timmermann, TimmInvest: "Und es spricht auch nichts gegen die 20.000 DAX Punkte. Es spricht auch nichts gegen die 21.000. Das Problem ist, es spricht auch einiges für die 17.000. Und wie geht man mit diesem Dilemma um? - The Trend is your Friend. Im Moment werden die Trends gerade im DAX getestet. Im Nasdaq sind wir übrigens schon mal zur Seite weg. Im Euro Stoxx 50 sind wir auch zur Seite weg. Aber im DAX und auch im Stocks Europe 600 sind wir gerade dabei, die Trendlinien zu testen. - Aber Common Sense bedeutet, sich einfach mal zu überlegen, was ist denn dieses Jahr passiert? Wir haben ja gerade ein Quartal hinter uns. Was ist denn im Quartal passiert? Der beste Index in Europa, Euro Stoxx 50, hat knapp 12 % geschafft. Der DAX war knapp an den 10 % dran. Das ist jetzt wieder bei 8,6 %. Und der S&P ist bei 9 % und der Nasdaq ist bei 7,6 %. Also machen wir mal so eine Mischrechnung und sagen, alle sind im Schnitt 10 % gestiegen im ersten Quartal. Als wir den letzten Tag hatten, war es ja auch noch ein äußerst starker Monat. Das Mal 4 würde bedeuten, alle Indizes steigen 40 % pro Jahr. Ist es wahrscheinlich, dass wir ein Aktienjahr plus 40 % haben dieses Jahr? Eher nicht!" - Mehr dazu im https://timmblog.com/

Heiko Thieme: "Mit TimmInvest kann man gut schlafen." Thomas Timmermann: "Ich bin der risikoadverseste Fondsmanager Europas, ich habe immer eine Absicherungsstrategie." Die beiden Börsenprofis sprechen auf dem Börsentag in München über die Zinspolitik der Notenbanken und die Risiken in den Märkten: "Sehen wir beim DAX in diesem Jahr die 15.000-Marke?" - "Möglich. Es können sogar minus 20 % werden. Technisch gibt es im Moment aber keinen Grund, bärisch zu sein." Sorgen bereitet beiden die Blockbildung in der Welt. Die Nationalstaaten liegen leider voll im Trend. Gemeinsamer Wirtschaftshandel ist schwieriger geworden. Mehr dazu im Blog: https://timmblog.com/

Die Märkte zwischen Zinshoffnung, Toptreibern und FOMO. Thomas Timmermann von TimmInvest sieht auf den Börsentagen in Frankfurt "sehr solide Bullen-Trends, auch im DAX" - Rheinmetall und Daimler sind obenauf. "Über ein Klumpenrisiko muss man sich noch keine Gedanken machen." Wie nachhaltig aber ist dieser KI- und Tech-Trend? "Die Breite des Marktes kommt teilweise nicht mit. Der MDAX ist immer noch im Minus." Timmermann sieht aber gute Chancen für die zweite Reihe, nach oben zu kommen. "Die 50 größten Werte in der Eurozone waren letzte Woche besser als der Nasdaq dieses Jahr." Mehr: https://timmblog.com/

Historische Zeiten an den Weltbörsen! Allzeithochs, wohin man auch blickt. Doch Thomas Timmermann (TimmInvest) erkennt die Kaufsignale nur in der ersten Reihe. Die zweite Reihe (z.B. MDAX und China) schwächelt. "Tolle Allzeithochs, aber alles auf wackligem Boden, da die Breite des Marktes nicht abgebildet ist." Eine große Belastung für die Aktienmärkte ist die weltweit grassierende "First-Politik": "Die Zeit des Miteinanders ist leider vorbei." Die KI- und Tech-Story übertönt diese Probleme noch. "Doch das Cluster-Risiko ist sehr groß. Es besteht die Gefahr eines Flash Crash."
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Der DAX erhielt Auftrieb durch positive Impulse von der Wall Street und teilweise begeisternde Nachrichten aus dem US-Tech-Sektor. Bis auf 17.004 Punkte ging es im DAX am Freitag nach oben. Ist da jetzt über KI drin? In der Software, in der Produktion, in den AGs in den Depots und Portfolios und im Cappuccino? Thomas Timmermann: "KI wird langsam zum Klumpenrisiko. Man sollte einfach einen Plan B haben. Das Cluster-Risiko von diesem Paar wenigen Aktien wird immer größer. Das sieht man, wenn man sich den S&P 500 Equal Weight Index (EWI) anschaut, also alle Aktien gleich gewichtet, auch die magnificent 7 sind dabei. Hier sieht man, dass es ganz wenige Aktien sind, die die Performance des S&P 500 oder des Dow Jones zurzeit ausmachen. Und diesen Aktien darf auch in diesem Jahr bitte nicht mehr viel passieren! - Evergrande belastet China sehr! Leider ist China in einem ganz schlimmen Bärenmarkt drin, mit -44 %!" Mehr Infos: https://timmblog.com/