Die Stimmung der letzten Tage ist eindeutig: "Der Ausflug des DAX über 14.500 war nur eine sogenannte Bullenfalle. Wir sind wieder zurück im alten Abwärtstrend und noch immer auf dem Weg nach unten." Dass die Fed heute Abend die Zinsen anheben wird, gilt als ausgemachte Sache, auch das könnte für weitere Abwärtsstimmung sorgen. "Egal, was heute Abend passiert, erwarte ich eigentlich nichts Gutes." Fondsberater Thomas Timmermann von TimmInvest begegnet fallenden Märkten mit einer Absicherungsstrategie. Im Interview erklärt er ausführlich, wie das funktioniert und wie gut das gerade klappt.

Warum ist der Aktienmarkt so stark? Thomas Timmermann TimmInvest: "Zunächst einmal war es ja eine schöne technische Erholung, die kam eigentlich von der Wall Street und die europäischen Börsen sind wunderbar mit hochgegangen. Es ist schon auffällig, wie resistent, wie stark die Börsen sind. Trotz der ganzen Hiobsbotschaften. Nichtsdestotrotz ist der DAX jetzt bei 14.450 Punkten. Und im Chart ist er jetzt genau bei der 100-Tagelinie angekommen. Man sagt ja immer, im Bärenmarkt muss man immer unter der 200-Tagelinie sein. Also technisch sieht es schon sehr viel besser aus. - Es gibt eine Entspannung in den Inflationserwartungen, viele Anleger bekommen das gar nicht mit." Mehr dazu im Timmblog: https://timmblog.com/ und unter: https://timminvest.com/

Thomas Timmermann von TimmInvest: "Jetzt sind wir sogar am oberen Ende des Trendkanals bei 14.215 Punkten angekommen. Übergeordnet sieht es auch sehr gut aus. Während die Amerikaner neue Lows gemacht haben, hatte der DAX keine neuen Lows gemacht. Generell stabilisiert sich der DAX recht schön. - Die Dividenden-Saison führt ja auch zu einer Stabilisierung der Märkte." Steigt der Risikoappetit? Sind die Techwerte reif für eine Gegenbewegung? "Die Techwerte per se sind nicht schlecht! Wenn man in mehreren Schüben investiert oder sich Marken setzt, ist es jetzt auf jeden Fall ein Level, bei dem man einsteigen kann. Und gerade die sehr breiten, auch profitablen Techwerte, die ganz großen Techwerte, die ja über sehr gute Businessmodell verfügen, die haben auch KGVs erreicht, die langfristig attraktiv sind." Mehr unter: https://timmblog.com

Fonds-Initiator Thomas Timmermann auf dem Börsentag Dresden: "Charttechnisch sieht es leider sehr schlecht aus, der Bärenmarkt in den USA geht jetzt weiter, leider gilt das jetzt auch für den DAX. Der am Freitag auch noch mal schwer unter die Räder gekommen ist, er ist am Ende bei 13.651 Punkten gelandet. Wenn man sich das im Chart anschaut, dann sieht man, dass wir in einem ganz sauberen Abwärtstrend drin sind. Die Levels für die kommende Woche sind nach unten, bei 13.400 Punkten im DAX. Die Gefahr ist, dass sich in den USA dieser Ausverkauf beschleunigt, weil gerade die großen Qualitätsaktien auch unter Druck kommen. Und dann kommen wir in die alten Tiefs von Anfang März und das bedeutet, dass wir bis Mitte Juni die 12.400 DAX-Punkte sehen können. ... Wer sich die Fed-Pressekonferenz angehört hat, hat wohl wahrgenommen, wie vorsichtig die Fed eigentlich ist. Und hier kam bei jedem zweiten Satz heraus, wir halten uns alles offen. - Die EZB-Geldpolitik ist gut für Aktien. Wenn jemand noch nicht in Aktien drin ist und der Anleger einen langfristigen Horizont hat, dann wäre es sehr sinnvoll, jetzt langsam einzusteigen. Jetzt kann man die beste Performance machen!" Mehr dazu: https://timmblog.com/

Thomas Timmermann Fondsinitiator: "Weil die Zinsen in Amerika so attraktiv sind und weil aus Europa überhaupt kein Signal kommt, dass die Zinsen steigen könnten, leidet der Euro darunter. Dadurch schichten die Anleger in die USA um. Wenn der Euro so schwach ist, importieren wir weiterhin Inflation. Nach 40 Jahren fallenden Zinsen haben wir jetzt steigende Zinsen. - Die Bärenmärkte in der Zusammenfassung YTD: DAX -11 %, Euro Stoxx -11,6 %, Stoxx 600 -7,9 %, S&P 500 -10 %, Nasdaq -17 %, China -17,5 %, Japan -7 %. Und das sind Marken, für jemand der langfristig denkt, mit denen man durchaus wieder Position aufbauen kann!" Mehr dazu unter: https://timmblog.com/

Die Marktlage ist schwierig. Fondsberater Thomas Timmermann von TimmInvest: "Ein Trend der nach unten geht, eine Börse, die gefühlt eigentlich zu hoch ist für all die negativen Meldungen und wir haben zwei Makrothemen, die die Börsen belasten: das eine ist die Inflation und damit verbunden die Geldpolitik und das andere ist der Krieg in der Ukraine. Gerade Letzteres kann jederzeit dafür sorgen, dass es eine massive Bewegung gibt, im Positiven wie im Negativen. Da muss man dreidimensional denken." Also nicht nur vom steigenden Markt profitieren, sondern auch in fallenden Märkten oder im Seitwärtsmarkt. In so einem Markt ist aktives Management wichtig. So schafft es Thomas Timemrmann mit dem Fonds aktuell auch, besser zu performen als die gängigen Indizes. Mehr dazu im Blog: https://timmblog.com/

Absichern und Bodenbildung abwarten, so lautete die Strategie zuletzt. Absichern, das ist Teil der DNA des TimmInvest Europa Plus Fonds, aber, haben wir schon einen Boden gefunden? Fondsinitiator Thomas Timmermann:" Auf keinen Fall, wir haben eine schnelle V-förmige Erholung, aber noch keine Bodenbildung. Dazu ist es viel zu früh." Der DAX hat einen wichtigen Widerstand vor der Brust bei 14.800 Punkten. Das ist die alte Unterstützung, an der der Markt monatelang abgesichert schien. Erst wenn der Markt über diesen Widerstand klettert, ist der Weg zu den alten Hochs frei. "Danach sieht es momentan aber nicht aus." Die Absicherung mit Put Optionen bedeutet aber auch vie Arbeit. Arbeit, die sich bezahlt macht: "Wir haben in dieser Woche Zuflüsse von 20.000 Euro in diesem Seitwärtsmarkt erzielt. Das sind wichtige zusätzliche Einnahmen!" Der Fonds ist erfreulicherweise nur noch 2,3 % im Minus in diesem Jahr. Der DAX dagegen 9,2 %. "Wir wollen natürlich den Fonds so schnell wie möglich ins Plus bekommen."

Der DAX hat seit Jahresbeginn knapp 20 Prozent verloren. Die Absicherungsstrategie des TimmInvest Europa Plus Fonds wirkt: "Wir haben lediglich 7 % verloren und halten genug Cash. Bei der erwarteten Aufwärtsbewegung sind wir dann voll dabei. Am Ende des Jahres kann sogar ein Plus stehen." Jetzt also besser warten, bis die Märkte einen Boden gefunden haben. Der Abstand zum Hoch im DAX sind jetzt 26 %. "Das sind 26 % Chance!". Fazit: In den negativen Phasen nicht zu viel verlieren und in der Erholung dann maximal dabei sein.

Gute Jahre, schlechte Jahre: "Die Pandemie ist noch nicht vorbei", so Fondsberater Thomas Timmermann von TimmInvest, und zum Konflikt in der Ukraine: "Mittelfristig ist dieses geopolitische Problem nicht vom Tisch." Müssen wir uns wegen der Inflation Sorgen um die Gesundheit unserer Kapitalmärkte machen? "Die Kapitalmärkte funktionieren." Die große Frage aber sei: Was passiert eigentlich, wenn die EZB im 3. Quartal 2022 gezwungen wird, ihre Anleihekäufe zurückzufahren und zum Beispiel keine italienischen Anleihen mehr kauft? "Im DAX sieht es trotz dieser Vorboten noch relativ gut aus. Wir sind nach wie vor in dieser Seitwärts-Range. Das ist alles noch gesund, aber: Wir sind in den letzten sechs Monaten hängengeblieben." Die Gefahr, dass der DAX sogar noch eine Etage tiefer rutsche, sei in diesem Jahr durchaus möglich. Die Strategie von TimmInvest: "Aktienquote von 35 % so niedrig halten, bis wir das Gefühl haben, dass der Aktienmarkt einen Boden gefunden hat und wir eine Chance haben, uns um 5 bis 10 % zu erholen." Der Markt müsse sich entscheiden. "Im Moment hängt er im Niemandsland fest." Mehr: https://timmblog.com/

Fondsberater Thomas Timmermann von TimmInvest: "Die Auftragsbücher der Industrie seien so prall gefüllt wie noch nie seit Anfang der 60er-Jahre, sagt Commerzbank-Chefvolkswirt Jörg Krämer. 82 % der US-Unternehmen haben die Erwartungen bestätigt wie erwartetet. Die Gewinne liegen rund 8,8 % über den Erwartungen. Das Problem sind nicht die Unterlehmessgewinne oder die Quartalsberichterstattung, das Problem sind die Notenbanken." - Offene Tür bei der EZB? Drei Probleme der EZB: 1) Inflation von 5,1 % 2) die Fed macht Druck 3) Schuldenländer wie Italien. - "Das Brent-Öl liegt bei 92 US-Dollar auf Hoch, das sind 2022 schon ein Plus von 19 %. - Beim DAX ist die charttechnische Betrachtung relativ einfach, die entscheidende Frage ist: hält die Seitwärts-Range? Was passiert, wenn der DAX unter die 14.800er-Marke fällt. Ab hier beginnt die Korrektur. Und damit müssen Sie rechnen, das ist im Rahmen der Möglichkeiten". Mehr: https://timmblog.com/